XH商品交易所风险管理问题研究

• 作 者: 徐永迪
• 出 处: 东北石油大学
• 发表日期: 2017年期
• 关键词: 大宗商品交易 现货电子平台 风险管理 风险管理体系

随着市场经济的快速发展,大宗商品电子交易市场在商品交易中的地位不断显现,但是由于门槛准入低、行业发展不规范等问题,导致大宗商品电子交易市场风险不断出现的现象,如何控制商品交易所市场风险,提高商品交易所风险管理能力已经成为企业所面临的关键问题。本文首先针对风险、风险管理的定义以及内容进行了界定和分析,并且重点讨论了内部控制理论、全面风险管理理论以及现货市场风险管理理论,为本文的研究奠定了理论基础。然后以XH商品交易所为具体的研究对象,对XH商品交易风险管理现状进行了研究。对XH商品交易所面临风险及风险管理现状进行分析后发现,XH商品交易所面临风险不仅包括外部的政策制度风险、交易信用风险、价格风险以及恶性竞争风险,同时在企业内部也面临着做市商制度风险、资金安全风险、内部管理风险以及网络交易安全风险等。针对这些风险,XH商品交易所在风险管理方面主要采用了准备金制度、持仓限额与大户报告制度、强制转让制度以及异常情况处理等风险管理措施。但是,在实际的运营中,也暴露出了风险管理制度流于形式、缺乏严谨的风险管理架构、缺乏完善的风险识别机制、缺乏有效的风险规避方法等问题,分析其原因主要包括XH商品交易所风险防范意识薄弱、风险识别视野狭隘、风险度量方法陈旧、风险规避思维僵化等。最后,本文根据适度竞争原则、自律与外部监管相结合的原则、国情与国际惯例相结合的原则以及定量分析的原则构建完善了XH商品交易所风险管理体系,形成了从风险目标设定到风险评估控制再到反馈改进的完整的风险管理体系,并给出完善XH商品交易所交易风险管理体系的保障措施。