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由于区域之间存在经济金融发展水平和制度的异质性，区域或国家范围内统一货币政策效应可能产生显著的差异，这被称为货币的区域非对称性。改革开放以来，我国的经济快速发展、人民生活水平不断提高，而地区之间的差距也在逐渐拉大。实行统一的货币政策而忽略地区发展进程的巨大差距将很可能降低货币的有效性，因此研究货币政策的区域差异并寻求其原因有利于认识货币政策对不同区域实体经济带来的影响，以寻求协调我国各区域经济发展的方法。 本文针对中国货币政策效应的区域非对称性及其原因进行了较为系统的实证研究。本文打破了传统的分类方法，将全国31个省和直辖市用聚类分析方法分成三个不同的区域，利用1978-2009年的数据，运用结构向量自回归(SVAR)模型、脉冲响应函数(IRF)和方差分解技术估计货币政策对于不同区域效应差异程度。本文发现不同区域对于货币政策的影响方向、影响程度均存在一定差别，小企业和非国有企业较密集、对外开放程度高、经济发展水平较好的地区相较其他区域对于货币政策冲击的敏感度更高，正向的货币政策对于长期经济增长的促进效果更大。 并且，本文创新性的扩展了分析，将模型应用在省级层面，得到各省的脉冲响应函数，利用脉冲响应函数指标作为因变量对于可能产生区域非对称性的因素进行回归，发现所有制类型和企业规模对于货币政策区域非对称性起到了较为明显的作用;同时，出口依存度也在一定范围内影响了区域对于货币政策的敏感性差异。本文的结论证明了货币政策的区域非对称性在我国的存在，并且对于产生这一效应的原因在一定程度上找到了解释，有助于政策部门制定相应的解决方案，使得我国区域经济协调发展。