【摘 要】
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近年来,国内金融市场由于混业经营的深化推进有了较大的变化,商业银行的经营环境以及融资环境也随之发生了改变。无论是出于经营方面的考虑还是出于补充资本金的考虑,商业银行在环境变化之下开始更多地进行主动融资。商业银行主动融资行为都会对银行自身的信用水平提出挑战,购买银行这些产品的对象也会对作为发行方的银行的偿债能力提出疑问,因此,对银行进行信用风险的测算,并找到如何提升商业银行信用水平的手段,具有重要的
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近年来,国内金融市场由于混业经营的深化推进有了较大的变化,商业银行的经营环境以及融资环境也随之发生了改变。无论是出于经营方面的考虑还是出于补充资本金的考虑,商业银行在环境变化之下开始更多地进行主动融资。商业银行主动融资行为都会对银行自身的信用水平提出挑战,购买银行这些产品的对象也会对作为发行方的银行的偿债能力提出疑问,因此,对银行进行信用风险的测算,并找到如何提升商业银行信用水平的手段,具有重要的现实意义。本文按照所有制结构将我国的商业银行分为国有银行、股份制银行以及城市商业银行三种,并从中选取建设银行、中信银行以及北京银行作为案例代表利用KMV模型对三家银行进行研究。本文首先结合我国实际情况对KMV模型中预期临界违约点中非流动负债的系数进行调整,结果表明,当系数为0.75时,模型的表现效果更佳。接着利用经过调整的模型计算出三家银行在2008-2017年间的违约概率以及违约距离,对三家商业银行的信用风险情况进行了分析和对比。通过对三家案例银行的模型计算结果进行分析后发现,各银行的违约距离及违约概率的波动情况总体上与我国实际的经济变动情况相吻合,KMV模型有较好的评价效果。其次,股份制的中信银行以及北京银行在过去十年间的违约概率及违约距离的波动幅度比国有制的建设银行的波动幅度要大,本文认为造成这种差异的主要原因是国内金融市场化的推进以及地方投融资平台的发展。最后,对我国商业银行如何提升信用水平提出相关的建议,其中包括提升资本充足率、联合构建评级体系、构建违约数据库等。
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