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改革开放以来,中小企业在创造价值、提供就业、促进社会和谐稳定以及形成合理的国民经济结构等方面的起到了越来越大的作用,但是,由于自身资金实力弱、抵押品不足、又缺乏良好的信用记录,对世界各国来说,中小企业融资难都己经成为一个重要的问题,而此次由次贷危机引发的全球经济危机更是把这一问题再次推到了风口浪尖。为了应对全球的经济危机,保证中小企业健康发展,各国都出台了相应的措施,以贷款担保计划或者筹建担保基金等方式向中小企业提供资金支持。
我国的担保制度从1992年至今,已经走过了十多年的历程,尤其是近年来,为了促进中小企业的发展,政府推出了一系列政策,担保行业得到了较大的发展,担保业总体而言规模不断提高,行业内部专业水平也有所提升,对国民经济发展起到了积极的促进作用。但是,目前很多信用担保机构在运作模式、资金来源和损失分担、风险控制,以及配套环境建设上仍然存在诸多问题,这使得信用担保机构承担了巨大的担保损失风险,运作效率普遍不高,远远不能满足中小企业的融资需求。
而且,近年来,担保行业的资源有向少数大型担保机构聚集的趋向,而我国的小型担保公司多数分布在地市一级,其网点布局直接反映了各地区的现实需求,作为基层担保机构,其对本地区中小企业的实际情况也更为了解,从而有利于其根据企业具体情况提供担保,支持有发展潜力的中小企业进一步发展,最终达到促进本地区经济发展的目的。但是,目前的资源集聚趋势使得这种地市级担保机构在与较大规模担保机构竞争的时候并不占有优势,最终可能会有倒闭的风险。如何保持现有担保机构网点的辐射度,使得小型担保机构也有生存空间,成立国家级的担保基金为其提供再担保为问题的解决提供了一个可能的方法。
本文拟针对目前国际国内现状,立足国情,在我国现有担保市场中所存在的三方博弈中引入国家级的中小企业信用担保基金作为第四方,通过建立“四方模式”,改变原有三方的博弈关系,达到四方共赢的目的,最终解决中小企业融资难的问题,保障中小企业的迅速发展,同时完善我国担保体系,促进国民经济的持续稳健发展。
本文首先对国内外研究现状作了回顾,随后选取了美国、日本和德国以及新加坡、韩国、印度分别作为成熟的中小企业信用担保体系的代表和新兴国家的代表对其担保基金制度进行比较分析,从而为中国建立类似基金提供借鉴。随后,本文回顾了我国担保行业的发展历程,并描述了目前担保行业的总体情况以及存在的问题,在接下来的一章里,文章针对上述问题阐述了“四方模式”,并尝试搭建了我国中小企业信用担保基金的基本架构。
本文提出的“四方模式”是在现有担保市场模式的基础上构建的,它把中小企业信用担保基金作为第四方引入,该基金将提供再担保,为选定的合格的担保公司的担保业务提供支持,并对遴选的中小企业进行风险投资。如果中小企业无法按期偿还贷款,基金将以股权收购的形式进入,为其带来现金流以偿付银行债务。除了再担保和风险投资,基金还将着眼于中小企业的长远发展,为其提供咨询服务,组建全国性信用担保行业协会,协助完善信用担保公司的信用评级系统、风险管理系统和风险监控系统等。
一旦本模式获得成功,就会出现一种正向反馈机制。即担保机构集聚的信息越准确充分,有信用、有潜在价值的中小企业就会越愿意找该担保公司作担保以提高贷款成功的概率;担保基金也十分倾向于找该担保公司,以降低其搜寻成本和评估成本;银行业十分愿意贷款给该担保公司担保的项目,以控制风险,提高贷款成功收回率。这时,担保公司就发挥了很好的信息集聚地的作用,最终会形成以担保公司为中心的担保平台,从而低成本高效率的为中小企业提供担保服务,解决中小企业融资难的问题。