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农村资金外流长久以来一直是我国城乡和工农业关系中存在的重要问题之一。研究者普遍认为农村资金外流存在着三大渠道,即财政渠道、金融渠道和价格渠道。财政渠道即农村税收与财政支农之差,金融渠道即金融机构“豪存惜贷”造成的资金吸取,价格渠道即在工农业价格剪刀差下农业生产剩余被隐秘地转移到城市经济和工业。虽然对测算方法不同使得学者对这三大渠道下的具体估测值不同,但从长期以来发生了大量的农村资金外流却是一个不争的事实。农村资金外流对农村经济社会发展造成了巨大的消极影响。当前,工业化逐渐进入中后期,进入了以工促农、工业反哺农业、城乡协调发展的阶段,势必需要遏止农村资金外流进而引导城市资金向农村回流。普惠金融是近年来新提出的概念,因其重视金融服务的广泛性、可获得性、可持续性符合当前经济发展和社会进步的要求而受到广泛的关注,特别是在十三五规划中更是将发展普惠金融提升为国家级战略。现阶段普惠金融的发展程度是否已经对农村资金外流起到了有效的遏制作用,下一阶段的发展应当向什么方向改进以更好服务于农村经济发展,值得研究。本文对此进行了研究,主要包括以下几个方面。第一,对农村资金外流的现状分析。首先叙述了农村资金外流的测算方法,之后从城乡二元经济体制和城市偏好、农村经济的脆弱性和金融机构的商业化三个方面对农村资金外流的机理进行了分析。第二,对普惠金融发展的现状分析。首先阐述了普惠金融的理论硬核即核心特征,突出了普惠金融与传统金融的区别。然后介绍了普惠金融的供给体系和当前的发展成果,包括政策性银行、商业银行、新型农村金融机构、金融科技公司和保险业机构。最后介绍了数字普惠金融的情况,对其发展前景寄予厚望。第三,从理论上分析了普惠金融发展对农村资金外流的效应。首先给出两个具有代表性的实例,然后总结了普惠金融所具有的触达能力、风险控制能力、信息挖掘能力三大功能优势,再以此为基础分析了抑制农村资金外流的作用途径,直接效应包括是包容效应、信贷配给效应和长尾效应,间接效应包括示范和竞争效应、发展效应、载体效应和涓滴效应。最后,通过简化和改进的S-W模型,在其中加入风险识别和成本的因素进一步说明了这些效应。第四,构建计量模型研究普惠金融金融发展对农村资金外流的影响。应用面板数据,检验了由农村信用社改制而成的农村商业银行、以村镇银行为代表的新型农村金融机构和数字普惠金融的发展对农村资金外流的作用,结果发现农村商业银行加剧了农村资金外流,并未发挥普惠金融的作用;村镇银行有不显著的遏制作用,而数字普惠金融有显著的遏制作用,反映出不同类型普惠金融的异质性作用。最后给出了一些政策建议。