民营股权对城商行绩效与风险的影响研究

• 作 者: 王月
• 机 构: 西南财经大学
• 出 处: 西南财经大学
• 发表日期: 2020年12期
• 关键词: 商业银行

中国现行的融资体系下，商业银行作为中介机构，为企业提供间接融资依旧是主流，因此，民营企业有很强的持股动机。自2005年国务院正式发布“非公有制经济36条”，鼓励城商行和信用社引入非公有资本入股，到2013年7月国务院提出“尝试发起设立自担风险的民营银行”，中国对于民营资本进入银行业一直保持积极、稳妥、审慎的态度。事实上，自城商行成立以来，已经有相当比例的民营资本持股，而伴随着金融业的发展，截止到2019年10月，民间资本控股的金融机构已经超过3000家，也已经成立18家民营银行，民间资本在股份制银行、城市商业银行和农村合作金融机构总股本中的占比分别超过40%、50%和80%，民间资本已经在整个银行资本中占有相当的比例。但是随之而来的也出现了许多问题，大股东侵占资产、隧道挖掘、关联交易等问题，比如包商银行被大股东侵占资产导致被托管，还有成都农商行与安邦事件。民营资本也引发了一些新的风险和问题，这对监管提出了更高的要求。
　　过往的文献研究中，对商业银行股权的研究大多集中在股权集中度研究或者是国有股权性质、外资股性质的研究，即使有对民营股权研究也是运用上市公司数据，或者是对民营股权性质与不同性质股权对比研究，对于民营股的异质性以及影响机制并未充分体现，一方面是数据取得困难，另一方面过往对于商业银行的公司治理股权研究中还未细分。为了探讨城商行发展过程中，民营资本的作用，本文基于商业银行的发展特质，结合城市商业银行的特点研究民营股权对于城商行的绩效与风险承担的影响。以2006-2017年手工整理的城市商业银行的民营股权性质数据为研究对象，分析了民营股权对城市商业银行绩效与风险承担的影响。研究结果表明，总体上来说，民营股权持股比例增加能够显著增加城商行绩效，但对降低城商行风险承担并不显著。分地区来看，民营股权持股比例增加对于东部、中部和西部都能显著增加城商行绩效，而民营股权持股比例对东部、中部、西部城商行的风险承担效应都不显著。总体上来说，民营股东的决策权增加能显著降低城商行风险承担，但对绩效的影响不显著。分地区来看，民营股权决策权增加对于东部和中部都是显著增加城商行绩效降低城商行风险承担，对于西部地区来说，会显著降低城商行绩效增加城商行风险承担。对于民营股权持股比例与关联贷款交互项，总体上来说，民营股权能够显著增加关联贷款对城商行绩效负效应的影响，显著增加关联贷款对城商行风险承担正效应的影响。分地区来看，东部地区的效应与总体效应一致，对中部地区效应不明显，对西部地区来说民营股权能显著增加关联贷款对城商行绩效负效应的影响，对风险的效应不明显。本文对于金融深化，增加银行活力有较为积极的影响。研究民营资本入股城市商业银行对城商行的全面风险管理的影响，为城商行提供活力的同时更好的完善内部框架和体系能够有助于商业银行内控体系的更新，有利于提高银行经济绩效的同时做到风险防范提高银行业整体的绩效，促进城市商业银行持续健康的发展。本文将主要集中在民营股权特质性上分析民营股权对城商行风险承担的影响。这将有助于城市商业银行战略发展战略引资，对监管的创新改革也具有参考价值。