论文部分内容阅读
在过去的几十年里，中国的寿险业得到飞速的发展。中国正处于经济转型时期，社会养老、医疗等保障制度正在改革和完善之中，与之密切相关的人寿保险业具有巨大的发展前景。中国寿险业面临的经营环境正发生巨大的变化，这些变化在推动我国寿险业发展的同时，也为我国寿险业的持续发展提出了更大的挑战。持续的高速成长意味着寿险业在中国社会经济中的渗透度在不断提升，也承载着越来越大的经济保障责任。寿险公司是否具有充足的偿付能力，直接关系到众多保单持有人的切身利益。不仅如此，现代寿险业的发展通过产品创新、资本筹集、资金运用等多种渠道，与金融市场的融合日益深入，寿险业的稳健运行还关系到整个金融行业的稳定。因此，中国寿险公司偿付能力问题的研究具有重要的理论价值和实践意义。 随着经济环境的变化，寿险公司的经营风险不断加大，发生偿付能力危机的公司数量急剧攀升。1997-2001年间，日本有多家拥有近百年历史的寿险公司相继宣告破产或重组，引发了日本寿险业严重的信用危机，震惊国际寿险业。破产事件为何出现在一向以世界最发达的保险业国家著称的日本，是个值得深入探讨的问题，因此以此问题为出发点，采用定性方法进行充分分析究其根源，发现导致破产的原因是由于日本寿险企业在经营中忽视了潜在的偿付能力风险造成的。然而，目前我国一些国有寿险公司在经营中同样遇到了类似的情况，比如:利差损问题严重等。那么，如何找出偿付能力风险的形成原因并据此提出规避风险的应对措施是目前急待解决的问题。由此，以占中国寿险业绝大部分份额的国有寿险公司的偿付能力作为研究对象，运用理论与实践相结合的方法，剖析国有寿险公司的偿付能力风险的成因，并提出应对措施，化解和规避偿付能力风险，这对维护国有寿险业持续健康稳定的发展有一定现实意义。 偿付能力风险研究是一项跨学科的研究，需要综合财务管理学、精算学、保险学、管理学及统计学等相关学科，结合寿险企业实际，采用提出问题--分析问题--解决问题的总体框架进行研究。首先以日本寿险业的案例警示中国寿险业偿付能力危机，并且通过识别国内寿险公司存在偿付能力风险的现状来提出问题，然后对其风险现状进行定性和定量实证分析，最后根据分析结果提出化解和规避偿付能力风险的对策。 首先从日本寿险公司破产案例入手，根据案例素材对其原因进行定性分析，得出结论，导致日本寿险公司破产的原因为:销售大量高利率保单造成利差损问题;投资决策失误造成大量不良资产;低迷的经济环境等外部经营环境的原因;寿险公司内部因为体制问题在经营管理上存在缺陷等。事后日本政府采取补救措施，修改《保险业法》和《更生特例法》保护濒临破产的寿险公司。此案例为我国寿险公司规避偿付能力风险带来诸多启示。 进而通过揭示目前中国国有寿险公司偿付能力风险现状，运用理论分析和实证相结合的研究方法，对其形成原因进行了定性和定量分析。在实证分析部分中，按照监管部门的要求，设计了一套反映偿付能力的指标体系，使用中国人寿公司的财务数据使用SPSS13.0进行分析，首先用主成分分析方法对指标进行降维处理，再利用回归模型来测算因子综合得分来进行偿付能力比较，通过分析各年偿付能力综合得分值，可知我国国有寿险公司潜在偿付能力风险形成的原因有:利差损、资金运用结构不合理、责任准备金提取不规范、经营管理水平落后等，需要认清中日两国寿险业偿付能力不足风险的异同点，有针对性的对这些风险进行防范和加以控制，提出应对措施，以达到提高国有寿险公司偿付能力水平规避偿付能力风险的目的。 鉴于以上分析，国有寿险公司应该通过建立高效的资产管理公司，并且按产品分类使用不同的投资工具等方式增加投资运作效率，利用合法渠道有效扩充资本，还可以使用财务再保险缓解短期偿付能力不足问题。通过调整产品结构和强化竞争意识改善内部经营管理，使用动态偿付能力测试方法完善风险预警体系提高寿险公司的偿付能力水平也是值得尝试的方法。另外，外部监管机构还应不断完善和规范偿付能力监测指标和监测方法，从而对国有寿险公司偿付能力风险予以防范和控制，提高各公司的偿付能力水平。