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本文使用从2005年9月至2007年4月全部合法内部人交易事件样本(共2919起)，经过事件研究和回归分析，发现内部人交易监管的存在可以有效降低内部人交易的异常收益，并且在监管存在下，卖出类型的交易伴随着交易前显著为正，交易后显著为负的异常收益。另外，内部人交易对于长期的市场整体表现具有显著的预测能力；在剔除了限售股解禁因素的影响后，内部人交易对于长期的个股表现也具有一定的预测能力。上述结论考虑了财务指标、市场时间序列特征(惯性与反转)、内部人交易频繁度指标、其他干扰因素(以集群效应和限售股解禁为例)等因素的影响。