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2008年金融危机的发生,让全球经济增长陷入停滞状态,至今仍对经济有所影响,与此同时宽松货币政策的效应也成为各界学者讨论的重点。长期低利率环境以及宽松流动性环境下,证券化信贷等金融产品不断创新,资产价格泡沫持续积累,进而导致金融机构承担越来越多的风险,引发金融危机。至此社会各界学者开始关注货币政策与银行风险承担之间的关系。尤其是近年来全球经济一体化进程不断加快以及金融产品不断创新,银行等金融机构愈来愈追求高收益,基于自身对风险定价和管理的基础上进行资产组合。再加上资本监管力度的不断加强,不仅对银行资产组合产生影响,同时在货币政策传导机制中的作用也日益显著。因此,本文将着重研究货币政策、资本监管和银行风险承担三者之间的联系,重点关注货币政策如何影响银行的风险承担及其特质性影响?以及存在资本监管的条件下,对不同微观特征变量的银行来说,这种影响是如何存在并是否具有异质性?在实证方法上采用较为成熟的系统GMM估计,利用Stata软件回归并进行稳健性检验,并选取不良贷款率作为商业银行的风险承担变量,同时还选取了既具有关联性又具有比较性的银行微观变量、货币政策指标来完成模型构建。本文的创新之处是在研究货币政策影响银行风险承担及其异质性的基础上,还考虑了资本监管条件下货币政策的银行风险承担渠道的影响及其异质性。并针对不同类别的银行对比分析其影响效果,以期提供相关的政策建议。针对实证结果主要得到以下结论:第一,货币政策能够显著影响商业银行风险承担水平,并且因银行的微观特征和资本充足程度呈现明显的差异性;第二,宽松的货币政策会增加商业银行的风险承担水平,与国有银行、股份制银行相比,货币政策对城商行风险承担的影响效果更为显著;第三,资本监管能够显著降低货币政策下商业银行的风险承担水平,并且会因银行类型的不同而对风险承担的影响有一定的差异性。对于国有商业银行的约束效应比其他类型的银行更强。通过对主要结论的总结,以期对货币政策和资本监管的制定提供相关政策启示,并对不同所有制类型银行的经营与风险管理提供经验借鉴。