审计师变更的信息含量研究

• 作 者: 李游
• 出 处: 湖南师范大学
• 发表日期: 2015年期
• 关键词: 审计师变更 信息含量 非正常报酬率 审计制度

近来,上市公司变更会计师事务所的情况明显增多,这一事件的信息含量直接关系到信息使用者的投资决策。对审计师变更的信息含量进行研究,有利于为各利益相关者正确分析上市公司的相关信息来保证自己的利益提供有利依据,这对发现与发达市场之间的差异来挖掘我国审计服务市场的潜力、推动我国审计市场发展以及提高监管的效率以便适应审计服务的国际化趋势及挑战具有重要的意义。审计师变更这一事件是否具有信息含量可以从股价的波动中得到很好的体现。本文从委托代理理论、信息不对称理论和信号传递理论入手,分析了审计市场和审计师变更问题,以及审计师变更的信息披露制度及缺陷。在这一基础上,本文选取了2012-2013年我国A股市场中发生了审计师变更的上市公司为样本,采用事件研究法对这一事件的市场反应进行了研究,以了解其信息含量。并且本文还依据变更的类型、公司财务状况、变更前的审计意见类型以及前后事务所的类型对总体样本进行分组,考察了信息使用者对每组样本的反应是否有明显的差异,从而能够对审计师变更的信息含量有更深入的了解。研究发现审计师变更这一事件具有一定的信息含量,投资者普遍表现出了谨慎的态度,但不同类型变更公司之间的信息含量有一定的差异,但不够明显,上市公司信息披露存在着严重滞后的现象。以上说明,我国A股市场里的相关信息披露制度逐步完善,但由于各上市公司在实际工作中并未完全按制度执行,因而存在信息披露的严重滞后以及虚假披露等问题,因此对上市公司信息披露的规范性和及时性的监管需要加强。最后,本文结合实证结果,从制度与监管、关联方、审计市场等层面提出了相关的政策建议以改善当前的现状。