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有效市场假说是现代金融体系的重要基础，但现实金融市场中存在众多与有效市场假说相悖的异常现象，使得有效市场假说受到质疑。近年来新出现的分形市场理论突破了传统的投资者完全理性、独立、正态、线性等假定，极大地改变了对金融市场统计特性的认识，能更好地解释金融市场的异常现象。分形市场假说认为，资本市场的价格遵循分形布朗运动表现出的混沌性质，需用非线性分析方法加以揭示。 本文以分形、混沌等非线性理论为基础，从非线性分析角度研究我国股票市场价格运动过程中存在的规律。选取上证综指和深证成指日及周收盘价数据为研究对象，分别运用R/S分析方法及V/S分析方法计算沪深股指的Hurst指数及统计循环长度，同时为了消除中国股票市场上的重大历史事件可能对股市所造成的影响，对上证综指和深证成指日数据进行了三次Hurst指数的计算，得到Hurst指数均大于0.5，得出沪深股市的确存在长记忆性，具有分形特征。同时运用MF-DFA方法对沪深股指进行多重分形分析，计算广义Hurst指数，证明沪深股指存在多重分形特征，从而进一步证明沪深股市是分形市场。进而研究沪深股指的混沌特性，利用相空间重构技术，计算得到我国上海及深圳股票市场均具有非整数的关联维数和正的Lyapunov指数，呈现典型的混沌特性。 实证结果表明，沪深股市具有非线性特征，存在明显的分形结构和混沌特性，是一个典型的分形市场。