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加入WTO以后，中国将逐步开放金融服务领域，我国证券业的总体结构和竞争格局将发生重大变化，从长期来看，这有利于我国证券市场的发展，也是我国证券业进一步走向成熟的重要契机，但从短期来看，对我国证券业的冲击不可低估。因此，证券业的发展是当前亟待解决的一个重要课题。 本文共分三章。 第一章介绍我国证券业的现状与格局。 改革开放以来，随着证券市场的发展，证券经营机构已成为我国经济和金融体系的重要组成部分，为国有企业利用证券市场筹集生产和建设资金、促进社会资源的合理配置以及建立现代企业制度等方面作出了积极贡献。同时，我国证券经营机构也在不断发展壮大自己，但由于发展时间较短，市场环境不完善，我国的证券机构不可避免地存在这样那样的问题。首先，资产规模偏小;其次，业务种类单一，各公司也缺乏具有鲜明特色的市场定位;第三，自律意识不强，经营行为不够规范，违法违规事件时有发生;最后，风险管理较差，内控制度不完善。 第二章探讨加入WTO以后我国证券业可能受到的影响。 加入WTO以后，我国证券业必将面临各种冲击与挑战。第一，国内证券公司的垄断地位被打破，外资及合资的证券经营机构将进入我国证券市场;第二，国内证券机构的经营条件由绝对的垄断转为市场条件下的竞争，外资及合资机构的经营条件进一步改善;第三，业务竞争更加激烈，外资及合资机构会利用自己雄厚的资金实力和丰富的经验，从国内机构手中抢走大量客户和市场份额;第四，人才竞争趋于白热化，在报酬和待遇方面中、外资机构的巨大差距，会导致严重的人才流失。 另一方面，加入WTO更有有利的一面，对我国证券业的发展是一个难得的历史机遇。首先，证券市场前景看好，加入WTO有利于我国经济长期稳定增长，并对证券市场健康发展构成长期利好;其次，证券市场效率提高，促使积极主动的进行产业结构调整;第三，外资及合资机构有加入，会促使国内券商发展壮大，同时通过学习外资券商的先进经验，使国内券商的业务走向规范化、专业化、多元化和国际化;第四，要抵御来自外资券商的竞争压力，中国证券监管部门有可能进一步放开券商直接融资规模和对象的种类，甚至允许符合条件的券商公开发行上市，从而扩大券商资金来源，增强券商的资金实力;第五，国内证券经营机构将拓展境外业务，在中国对外开放证券市场的同时，其他国家也必须对我国开放其市场，国内券商将会走出国门，扩大国际业务领域。 第三章论述加入WTO以后我国证券业的发展战略。 我国证券业要参与国际证券市场，适应国际竞争，就要向大型化、股份化、集团化方向发展，这也是符合其他国家证券业发展的历史轨迹的。 第一，解决券商融资渠道，为发展大型化、股份化、集团化证券公司的奠定物质基础。我国证券经营机构资产规模偏小、资金实力偏弱的现状，难以适应证券市场发展和金融服务行业进一步对外开放的需要，因此壮大规模、增强实力，提高市场竞争力和业务创新能力，是我国证券业的必然选择。 券商融资（包括融券）是各国证券市场证券信用交易的一种重要形式。国际的成功经验给予启示，同时我国也已具备券商合法融资的可行性条件，首先有《证券法》及一系列法规政策的保障支持;其次管理层具有积极稳妥的方案步骤;第三广大券商行业自律意识增强;第四我国金融体系逐步健全。我国券商合法融资渠道的实现途径大致包括四个方面:一是短期融资渠道，如同业拆借、国债回购及以自营证券作抵押申请贷款;二是长期融资渠道，如发行债券、增资扩股和资本集中方式;三是银行贷款渠道;四是组建证券金融公司。 第二，借助科技创新，大力发展网上交易为发展大型化、股份化、集团化证券公司提供了技术基础。互联网技术的发展正在对金融服务活动产生深刻的影响，网上证券交易经纪业务也成为目前互联网在证券交易的应用中最成功的业务。截至1999年底，美国已有15.9％的证券交易业务是通过互联网进行的。我国的网上交易经纪业务从1997年开始起步，目前已有200多家证券经营机构开展网上委托业务，网上交易帐户数为25万户左右，网上委托的交易量占总交易量的1％。2000年4月14日，中国证监会颁布了《网上证券委托管理暂行办法》，今明两年网上委托将会在我国很快普及。 目前国内开展网上交易业务的券商，大多网上用户不多，交易量也比较小，尽管如此，我国网上证券交易经纪业务还是很前途的。首先，上网人数的增加可以导致网上股民的增长，同时随着互联网技术的普及也会导致股民在网民中的比例增加;其次，网上交易使得券商有可能为广大散户提供个性化服务;第三，我国的个人投资者比例远远高于机构投资者，而散户是网上交易的主要用户，也是网上交易得以普及的潜在基础;最后，我国证券监管部门对网上委托这一新的交易方式持积极态度，为今后我国网上委托业务的顺利开展和普及提供了制度上的保证。 最后，在发展大型化、股份化、集团化证券公司过程中还应该重视的以下几个问题:第一，积极进行金融业务创新，业务经营向多元化发展;第二，健全证券监管法律法规，引导证券公司规范发展。第三，强化风险管理，构筑防范化解机制。第四，加强人才培养，建立一流的人才和团队。