论文部分内容阅读
我国加入世贸组织之后，国内的金融市场正在逐步向国际市场开放。国有商业银行面临着全面开禁的重大转变。金融衍生产品成为我国商业银行创新金融工具的新亮点。在国际市场上，汇率和利率是自由波动的，那么必然会给外债企业的债务成本带来不确定性。外债风险无法从根本上被消除，但是可以根据国际市场走势，通过适当的金融衍产品分散风险和对冲风险。由此，外债保值业务应运而生。外债保值业务又称外汇债务风险管理，是利用金融衍生产品管理外汇债务所带来的汇率以及利率风险，从而达到债务保值目的的新型中间业务。外债保值业务属于金融衍生产品范畴，涉及的衍生产品交易种类几平包涵了国内商业银行可以经营的所有品种。外债保值业务可以帮助借债企业管理外债风险，满足借债企业规避汇率风险和利率风险的需求，外债保值业务还是商业银行寻求新的中间业务利润增长点的有效途径。但同时，随着金融衍生产品交易在全球的迅猛发展，其风险也日趋显著，并引起人们的广泛关注。金融衍生产品本身只是一种新型的金融工具，或者说是一种交易手段，金融衍生产品本身并非风险的源泉，其风险来自交易者的运用和管理。基于外债保值业务风险的客观存在，本文进而提出了对于金融衍生品普遍适用和针对外债保值业务中的风险防范对策。
结构上，本文分四个部分阐述了对国内商业银行开展外债保值业务的思考。首先，对商业银行外债保值业务进行概述。介绍了什么是外债保值业务，并说明了为什么要开展外债保值业务。然后，从种类、特点这两方面，通过案例介绍了国内商业银行开展外债保值业务的情况。接着，文章揭示了商业银行开展外债保值业务中存在的风险，包括市场风险、信用风险和操作风险。最后，提出外债保值业务防范风险的对策。