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资本主义经济的增长与衰退主要取决于资本积累。利润率是个别资本进行积累的条件和动力。个别利润率平均化后得到的一般利润率是社会总资本进行积累的条件和动力。一般利润率的变动趋势决定着资本主义经济和资本主义制度的前途命运。古典经济学家最早看到在资本主义社会存在随着资本积累利润率会下降的现象,并且对造成这种现象的原因做出了解释。马克思在《资本论》中系统地提出了一般利润率趋于下降规律。此后西方学者针对一般利润率是否下降问题进行了持续的争论。但是,早期争论的依据绝大多数都非实证研究,而主要是建立在一系列假设基础之上的理论研究。有些仅仅是研究者误读了马克思的分析而提出的对马克思的假设条件的不当批驳,对这一问题的研究并未起到推进作用。对一般利润率下降问题的后期争论中出现了相对更有说服力的实证研究。但是因为研究方法的不足,数据选取的偏差,不少实证研究得出的结论也并非完全可靠。本文以美国1929-2008年的一般利润率时间序列数据为对象,利用时间序列分析、回归分析和Fields分解法,对马克思提出的一般利润率趋于下降规律进行了检验。本文的实证检验主要分两步进行:首先检验了一般利润率是否具有趋于下降的时间趋势。在证实了一般利润率确实具有下降的时间趋势后,本文进一步检验了一般利润率的下降是否如马克思所分析的,主要是由资本有机构成的提高所致。通过对美国一般利润率的检验这一实证例子,本文可以为进一步分析资本主义经济的发展趋势提供有益的参考。 本文分为六个部分展开。第一部分为引言。第二部分综述西方国家自古典经济学家以来的经济学者对一般利润率下降问题的研究与争论。第三部分对美国1869-2009年的一般利润率时间序列进行了系统性分析。分析发现:在1869-2009年期间,美国的一般利润率在短期频繁地进行周期性波动;一般利润率时间序列是非平稳的单位根过程,具有长期波动性。第四部分对美国1929-2008年的一般利润率是否趋于下降进行了检验。本文建立了以时间趋势项和马克思所分析的阻碍一般利润率下降的各种反作用因素为解释变量的时间序列回归模型,用最小二乘法对模型参数进行了估计,并对时间趋势项的估计值进行了显著性检验。通过分析发现,一般利润率确实具有下降的趋势。文章第五部分通过回归分析和Fields分解,检验一般利润率的下降趋势是否确实如马克思所言是由资本有机构成的提高所致。为了分析的全面,本文分别利用资本产出比、资本技术构成和资本有机构成三组数据进行了回归和分解,其中有效的资本产出比和资本有机构成分解结果均显示资本有机构成的提高对一般利润率下降的解释贡献度达到了40%以上。最后一部分对全文进行了总结。