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当前我国农业保险仍处于初级发展阶段,农业再保险作为农业保险多元化风险分散机制的一个重要部分,对转移农业风险发挥着不可替代的作用。随着我国农业保险的快速发展,加上我国近几年一直出现的各种不利于农业生产的极端气象灾害,我国农业再保险经营过程中积累的各种风险逐渐暴露,整体业务赔付率显著增加,严重阻碍了我国农业再保险的长期稳定发展。农业再保险公司需要更好的方法来管理这部分系统性风险,提高风险评估水平,制定更加精确的精算模型,设计更为合理的风险分保方案来应对这些不确定性风险。2016年2月保监会、财政部、农业部联合开展了“扩责任、提保障、简理赔”为核心的农业保险产品修订,取消了农业保险绝对免赔条款和封顶赔付,下调部分地区保费和保险费率。取消免赔以及费率调整尽管可以促进农业保险的进一步发展,但农业保险公司的经营和偿付能力面临更大的压力。农业保险改革的压力传递到承保端,分保业务赔付额增加使农业再保险公司在不同的再保险合同形式下的承担了更多赔付额。现代保险市场竞争的主要发展趋势是市场服务和技术水平的竞争,目前我国再保险业的精算技术跟发达国家相比依然有较大差距。面临竞争越来越激烈的国际再保险市场,我国的再保险业如何提高专业技术水平,在产品设计、产品定价以及风险管理中提供更多附加价值,进而扩大市场占有率并提升在国际再保险市场的发言权,是值得深入研究的问题。就农业再保险公司而言,随着新型保险产品不断涌现,风险构成日趋复杂,管理难度增加,如果农业保险公司在设计产品时对风险估计不够精确,影响了产品定价,再保险公司也会同直保公司一起面对相应比例的定价不足风险。在整个保险业的经营链条上,再保险的优势更多体现在在数据积累、模型开发、产品定价上。因此,在一些创新型保险产品上,农业再保险公司需要参与产品开发的过程,为保险公司在保险业务、保险合同设计、费率厘定以及逆向选择和道德风险控制等方面提供更加精确的精算技术和模型支持,从产品设计的源头控制再保险风险。影响农业再保险公司分保业务选择决策的因素众多,本文主要从分入业务的风险评估、不同分入业务的加总风险评估、保费准则和业务选择标准几个方面着手进行研究,主要运用了精算建模和数理推导的研究方法,结合计量分析工具,定量分析与定性分析相结合,为农业再保险公司实现最优的业务选择建立了更精确的指标设计模型和费率厘定模型。通过对以上问题的全面而深入的量化分析和研究,农业再保险公司可以建立更加科学的风险评估模型,为直保公司提供更精确的技术支持,从分保源头上降低逆向选择和道德风险,进而根据更加精确的再保险费率厘定进行分保业务的选择,这有助于实现农业再保险公司的长期持续稳定的经营,为我国农业的健康发展和粮食生产安全提供强有力的支持。具体而言,本文基于农业再保险公司的视角,围绕以下主要问题开展研究:对天气指数分保业务,如何在合同设计过程中运用更精确的模型进行指数设计和合同设计,使保险产品向再保险公司分保之前就实现风险最小化?运用哪种风险测度能够更好的使保险公司和再保险公司的利益同时达到最优?农业再保险公司在分入新的业务的时候,对于是否承保、承保的合同形式、征收的保费准则等问题如何衡量,使新业务和既有业务的风险加总最小的同时农业再保险公司也实现利润最大化?基于对以上农业再保险业务精算模型的设定和对参数的合理估计,本文得到了如下研究结论:1、在国际再保险市场上,标准化的保险合约产品更容易被再保,天气指数产品由于合同标准透明,更容易被国际再保险公司接受业务分保,而设计出科学合理的天气指数保险需要更高水平的技术支持。农业再保险公司需要从指数选择和合同设计两个视角确定精算模型。(1)在指数选择精算模型中,本文将水稻生长周期进一步细分,从3个子周期划分为6个子周期,显著降低了基差风险;运用多元线性回归模型更好的捕捉到不同天气因子对处于不同生长周期的作物的影响;运用BIC准则对天气因子降维进而运用LASSO方法对生长周期降维,通过这两步正则处理后选择出的天气变量,将原本24维的高维数据降至11维,但对方差的解释程度依然可以达到93.97%。运用以上精算建模设计出的天气指数既简洁,又同农作物产量高度相关,有助于更好地转移农业生产面临的天气风险。(2)就合同设计而言,支付结构的精确设计有助于实现天气指数保险合同的最优风险对冲效果。农作物产量数据往往呈现非正态性、偏峰分布以及出现异常值,尾部风险更大,使用最小二乘法得到的回归结果有偏;传统的农业相关衍生品采取线性赔付结构,但农作物损失和天气指数往往是非线性关系,使用分位数回归方法可以得到稳健的回归结果,同时改变了线性赔付结构,使保险合同赔付结构更加科学,进一步降低天气指数保险的基差风险。(3)农业再保险公司进行业务选择分析过程中,通常会面临数据短缺问题。针对此问题,本文首先对不同的单位根检验方法进行模拟分析,确定最适合小样本的趋势检验方法,然后对数据做归一化处理后进行去趋势分析,进而运用非参数核估计方法分别对产量和天气指数的概率密度进行拟合,利用了不等概率PPS抽样方法进一步克服小样本数据的弊端。这些建模技术有助于提高小样本情况下的模型精确度,使保险合同定价更加精确,为农业再保险公司进行风险管理提供更为精确的参考依据。结合本文引入到农业再保险领域的双边一致风险测度,对设计的天气指数保险合同所能实现的风险对冲效果进行了衡量,进一步检验指数选择和合同设计的科学性。2、双边一致风险测度假定理性投资者会同时考虑交易对手的风险偏好,充分利用损失分布整体信息;可以同时考虑但区别对待供需方(保险公司和再保险公司)的风险偏好,对分析同时存在不同风险厌恶态度的多个供方或需求方的金融保险问题具有独特优势;当存在多个再保险公司时,对多个双边一致风险测度进行广义凸组合后依然是一致性风险测度,且在一定条件下兼具绝对离差和半方差测度的特性;可以更好的处理再保险损失分布的非对称和厚尾特征,尤其适用于农业再保险领域。3、通过前文的双边一致风险测度建模和分保业务设计建模将可能的风险降至最低之后,由于农业风险的特殊性使农业保险定价比较困难,农业再保险公司面临新的分保业务时,需要更加科学的指标来衡量业务加总之后的风险集聚性,分析农业再保险业务风险的空间相关性以及损失分布的厚尾性。本文将尾部标准方差准则引入到农业再保险领域,依据尾部标准方差保费准则对分保业务定价,然后设计了尾部风险指标对不同业务风险组合进行比较和选择进,依据尾部风险比率大小决定是否承保以及承保比例和方式。这种稳健的定价框架有利于提高农业再保险公司长期的盈利能力,更好的进行风险管理。本文基于农业再保险公司的视角,根据精算评估原理,采用适当的数量分析方法和模型,全面量化分析了农业分保业务的风险性,试图为农业再保险公司的风险控制提供更为恰当和精确的模型工具。本文在以下几个方面有所创新:1、基于农业再保险公司视角,同时利用BIC和LASSO正则方法对高维天气变量进行降维处理,利用分位数回归的方法创造性的设计了天气指数保险合同的赔付结构,改变了以往利用线性支付结构带来的弊端,这样得到的天气指数保险合同更为科学透明合理,有利于在国际市场上进行分保,提高我国农业再保险的话语权。2、首次将双边一致风险测度引入和实际应用于农业再保险领域的研究。相比其它风险测度,双边一致风险测度分析再保险优化问题具有独特优势:它可以同时考虑但区别对待供需方(保险公司和再保险公司)的风险偏好;当存在多个再保险公司时,对多个双边一致风险测度进行广义凸组合后依然是一致性风险测度,且在一定条件下兼具绝对离差和半方差测度的特性;采用高阶概率加权可以更好的处理再保险损失分布的非对称和厚尾特征。目前为止,除了陈志平和张峰(2012)运用双边一致风险测度对离散条件下的股票投资组合进行分析外,尚没有学者将其运用到保险领域,基于此测度对农业再保险问题研究更是空白。3、将尾部标准方差保费准则引入农业再保险领域,针对农业再保险业务显著的空间集聚性和厚尾性进行定价有独特优势;首次设计了尾部风险比率指标并依据指标对农业再保险分保业务进行选择,有助于实现农业再保险公司的破产概率最小化。尾部标准方差保费准则和尾部风险比率指标在农业再保险领域的使用丰富了再保险定价的相关精算模型。4、我国学术界专门针对农业再保险的文献数量较少,现有研究更多停留在定性分析阶段,且很少有研究将农业保险和农业再保险作为一个整体进行研究,这样不利于再保险产品的精确定价和我国农业再保险市场的长远稳定发展。本文采用的量化分析方法更为全面、系统。文章从我国农业再保险公司提升分保业务质量实现破产概率最小化为出发点,结合我国的现实经济背景下对农业再保险公司具体业务选择标准进行了不同角度的建模分析,对模型中参数的设定进行了细致的推敲和测算。整体分析框架完整,测算结果清晰,同时这一框架也适用于其他险种的分析。