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随着股票市场的不断发展，股票市场的市场化程度不断提高，股票市场已经成为我国重要的融资场所，其融资功能、资源配置功能逐渐凸显，在国民经济中发挥着越来越重要的作用。根据有效市场理论，股票市场价格会受到不断传达至股票市场的信息的影响，货币政策作为宏观调控的一种手段，其传递的信息也会对股票市场产生影响。关于货币政策对股票市场影响这一问题的研究，一直都是学术界关注的热点，但对于货币政策影响股票市场的效果尚没有统一的定论。在我国，股票市场是最为活跃的资本市场，研究货币政策对股票市场的影响，有助于提高货币政策操作的预见性，提高货币政策的前瞻性和有效性，对我国货币政策调控操作具有重要的现实意义。 目前学者主要采用线性回归、VAR等固定参数模型进行实证研究，得出了一些有价值的结论，为货币政策操作提供了借鉴。但是由于由于货币政策存在着一些不可观测的因素，采用固定参数模型难以准确反应现实情况。近年来，由于经济改革、外界冲击和政策变化等因素的影响，中国的经济结构逐渐发生变化，货币政策冲击对股市的影响也越来越不固定，需要构建时变参数模型才能反映出货币政策对股市影响的动态性。本文结合事件研究法与时变参数的状态空间模型对我国货币政策对股票市场的短期和长期影响进行了实证分析，并根据实证分析的结果，对完善我国股票市场及货币政策操作提供了相关的政策建议。 首先，文章介绍了本文的研究背景、研究意义、研究现状、研究内容和研究方法，并构建了本文研究的逻辑框架。 其次，本文梳理了我国货币政策和股票市场的发展现状，并从理论角度分析了货币政策对股票市场的影响。分析表明货币政策通过托宾q效应、非对称信息效应、财富效应、流动性效应以及股票市场渠道对股票市场产生影响。理论研究表明，货币供应量通过资产替代效应、影响债券及股票收益、改变企业融资成本等方式对股票市场产生直接或间接的正向影响。利率则通过预期效应、资产替代效应以及交易成本效应对股市产生负向影响。 第三，本文采用事件研究法分析了货币政策对股票市场的短期影响。研究结果表明，短期来看，货币政策对股票市场的影响并不显著。当央行实施某种货币政策以期达到某种目标时，股票市场并没有遵循调控目标，在很多时候甚至会出现截然相反的效果。 第四，本文采用时变参数状态空间模型分析了货币政策对股票市场的长期影响。建立了货币政策(货币供应量、利率)对上证指数、股票流通市值以及股市成交金额影响的状态空间模型。研究表明，各层次的货币供应量及利率对上证指数、股票流通市值、成交金额的影响是显著的，货币供应量对股市有显著的正向影响，而利率则对股市有显著的负向影响。且其对股市的影响在股权分置改革前呈现巨大的波动，在股权分置改革后影响力度有所减小，并趋于稳定。 最后，本文总结了研究的主要结论，据此提出了完善股票市场建设及货币政策操作的相关建议，并对本文研究的不足进行了分析和说明，同时指出了今后该问题的研究方向。