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行为财务学作为现代财务学的一个分支，是随着传统财务理论的发展而建立起来的，传统财务理论的基础是理性的有效市场假说，但是，有效市场理论在解释实际财务、金融现象时又遇到了很多问题，激发了财务学者对于个体风险偏好、理念的反思和修正。行为财务学产生之后，针对传统财务理论在个体行为分析上的不足和缺陷进行弥补，在考虑人的行为非理性的因素基础上，采用了除模型之外的心理分析和实验主义方法，为人们分析解决决策行为提供了新的视角。我国理论界对行为财务理论研究的时间还很短，现有的研究涉及盈余管理的也很少，因此，将行为财务学应用到盈余管理的研究上，是十分有意义的。而从世界范围来看，“盈余管理”是困扰上市公司信息质量的一个主要问题。20世纪80年代开始，西方会计界就致力于盈余管理的研究，并取得了一定的研究成果，客观地揭示了这一领域中某些具有规律性的现象。近年来，随着我国资本市场的发展和上市公司的大量涌现，上市公司盈余管理作为财务披露的热点问题，日益受到理论界与实务界的关注，对盈余管理行为进行研究治理已成为当务之急。
本文正是基于这种大背景下，立足于我国国情，在对国内外行为财务和盈余管理相关文献分析的基础上进行理论分析和现实分析，然后选取1994年-2007年的沪深部分上市公司为样本，以净资产收益率指标来进行数据统计分析，证明中国上市公司配股中存在盈余管理。从行为财务学角度，运用期望理论、羊群行为模型、认知心理学等对证券市场中的上市公司大股东、管理者、独立董事、监事、投资者、监管者的“有限理性”行为进行分析，得出结论：1、上市公司的“配股现象”受到内外部环境制度的共同影响。从上市公司内部治理机制看，大股东的绝对控制地位、缺乏有效的管理人业绩激励机制、独立董事和监事会机制的不健全等均加剧了参与人的非理性行为，从而表现出强烈的配股融资倾向，促成了“配股现象”的产生；从上市公司的外部环境看，在强制性的政策监管下，我国资本市场存在失效状态，因而加剧了市场各方参与者的非理性行为。这些非理性行为均影响着上市公司的配股行为。2、要从根本上解决“配股现象”以及其他盈余管理行为，必须由上市公司大股东、管理者、独立董事、监事、非控股董事、中小股东及潜在投资者、监管者等各方共同努力，建立完善的、有效率的配股机制和治理机制，抑制“非理性行为”的发生，从而推动证券市场配股筹资与优化资源配置功能的发挥。
本文一方面对盈余管理的研究发掘新的着眼点，另一方面也为我国行为财务学的应用提供适合我国国情的新的实践领域。目前行为财务学的研究对象主要在于金融市场投资者心理、股市异象解释和公司财务，而对上市公司内外部各主体行为进行分析的却十分有限。本文主要从上市公司大股东、管理层、独立董事和监事、投资者、监管者的“非理性”这一独特的视角分析盈余管理“配股现象”背后深层次的原因，指出正是由于各主体的“非理性行为”直接导致了“配股现象”的发生，要治理与规范上市公司盈余管理必须从规范市场各方参与者的“非理性行为”作为出发点。此外，目前国内有关上市公司盈余管理的研究大都是从信息经济学、产权经济学、博弈论等方法进行分析，本文运用行为财务学的期望理论、羊群行为模型、认知心理学等新的分析方法对上市公司的“配股现象”进行研究，也具有一定意义的创新。