公司治理视角下完善银行监管的制度分析

• 作 者: 姜成彪
• 机 构: 中央财经大学
• 出 处: 中央财经大学
• 发表日期: 2012年期
• 关键词: 商业银行 政府监管 公司治理 风险管理

近年来，银行公司治理问题受到广泛关注，良好公司治理对于银行风险管理的重要性也越来越受到重视。公司治理问题是一个典型的委托代理问题。由于信息的不对称及委托人和代理人之间的利益不一致，导致代理人有可能以损害委托人的利益为代价来提高自己的利益。为了解决委托代理问题，传统的公司制企业可以采取一系列的约束和激励机制使代理人以委托人的利益最大化为目标。对于银行业来说，由于银行业存在外部性巨大、信息严重不对称、财务杠杆极高等特殊性导致银行公司治理的特殊性，政府监管被要求作为一种重要的公司治理机制发挥作用。与此同时，近几年大量的实证研究表明政府监管在维护银行体系稳定方面的作用并不显著。正是由于银行业的特殊性和外部监管效果的不尽人意，从公司治理的角度构建最优的银行监管体系成为一个有用的选择。　　本文首先对公司治理理论进行了理论综述，分析了商业银行公司治理的特殊性;其次理论研究了股权结构、管理者薪酬、董事会规模、独立董事比例、监事会规模、存款保险制度、资本充足率监管、政府部门的监督检查、市场约束、银行特许权价值等银行内外部公司治理机制对银行风险行为的影响，并利用8家上市银行2006-2010年的面板数据进行了回归分析，得出以下结论:第一大股东持股比例与银行风险显著正相关、前五大股东持股比例之和与银行风险之间呈U型关系、管理者薪酬与银行风险正相关但不显著、董事会规模与银行风险之间呈U型关系、独立董事比例与银行风险之间显著负相关、监事会规模与银行风险之间正相关但不显著、资本充足率管制与银行风险之间显著负相关、银行特许权价值与银行风险显著负相关、代表市场约束的存款增长率与银行风险之间正相关但不显著、隐性存款保险制度与银行风险之间显著负相关。最后根据以上理论研究和实证分析，从优化股权结构、完善管理层薪酬体系、提高独立董事和监事会对银行风险的控制作用、构建激励相容的资本监管机制、建立显性的存款保险制度、审慎对待外资进入、加强银行信息披露等银行内外部公司治理机制的角度提出了提高我国银行监管效率的政策建议。