西部地区上市公司股权性质对自主创新产出影响的实证研究

• 作 者: 杨兴茹
• 机 构: 云南财经大学
• 出 处: 云南财经大学
• 发表日期: 2013年期
• 关键词: 股权性质 自主创新 专利产出活动 上市公司

随着世界经济一体化进程的加快，自主创新能力已经成为国家之间的核心竞争力，我国对自主创新活动的重视也达到了一个空前的高度。企业是自主创新活动的主体，研究我国企业股权性质对自主创新产出活动的影响，对建设我国创新型国家，指导企业正确制定自主创新战略、提高企业自主创新能力和改善公司治理机制均具有重要的现实意义。　　
专利是目前衡量创新产出最经常被采用的一个指标，大量文献要么采用专利申请数，要么采用专利授权数来衡量自主创新。本文将授权专利作为自主创新的产出指标，控股股东性质为企业股权性质的衡量指标，以西部上市公司为研究范围，最终筛选出283家西部上市公司为研究样本，以2007年至2010年为时间窗口，分别对三种类型的累计专利与企业股权性质的关系，不同股权性质下的企业自主创新产出是否存在显著性差异进行实证分析。另外，本文还分析了西部制造类企业股权集中度与自主创新产出间的关系。　　
研究结果显示，对于西部地区非国有控股，即个人控股的上市公司，其专利授权数的平均值及标准差都明显小于全样本和国有控股样本的数值，说明个人控股的企业在自主创新的产出上要小于国有控股企业。发明专利(PI)、实用新型(PU)、外观设计(PD)三种专利均值具有一个共同特征:中央控股企业专利授权数均值高于地方控股，地方控股企业高于个人控股。但是，除了09年专利授权数P2在个人控股与中央控股两种股权性质下有显著性差异之外，这些均值都没有通过显著性检验。在西部283家上市企业授权的发明专利中，随着累计年份的增多，发明专利、实用新型两种专利的相关系数都是逐年增大的。前两年，前三年，前四年的实用新型专利累计数与企业控股股东性质是高度正相关的，在5％的水平上显著。由此得出西部上市公司国有控股对自主创新活动的影响优于非国有控股的结论，这个结论和以前学者研究的私有股权相对于国有股权更有利于自主创新活动的结论相悖。究其原因，应该是近年来自主创新被国家提升到战略的高度，政府通过各项政策推动企业开展自主创新活动，使得07-10年的数据产生这样的变化。而股权集中度与自主创新产出之间的倒U型关系也没有通过显著性检验。　　
最后，根据本文的研究结论，作者提出改善企业专利产出水平、提高企业自主创新能力的政策建议。