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从2006年下半年肇端的美国次级债危机，到2007年2月，骤然形成一场风暴，席卷全球金融市场。截至2008年9月，其愈演愈烈之势，导致全球金融机构至少损失5500亿美元，全球股市因信贷市场崩溃所蒸发的市值高达11万亿美元。目前，美国境内七大银行被迫破产，“五大投行”相继倒闭、出售或是改制，两房也被美国政府接管，大片的放贷机构停业、破产，数家保险公司也濒临灭顶之灾，华尔街已是一片凄凉。其他国家也同样遭受到了次级债危机的猛烈冲击，各国政府不得不纷纷给金融机构注入大笔资金，缓解危机冲击，全球金融业正在经历着“百年一遇”的危难。
本文结合美国次级债危机的演进，首先深入分析危机的形成原因及危机的传导路径，研究风险是如何扩散的，如何从信贷市场传播到证券市场，影响全球经济。其次；次级债危机中，银行业受到的影响首当其冲。次级债危机直接影响到银行业整体业绩。众所周知，美国银行业无论是金融产品的开发能力，还是其风险管理能力，一直都走在世界的前列。而此次美国次级债危机的爆发使人们对美国银行业的风险管理产生了强烈的质疑。本文基于银行风险管理对美国次级债危机进行研究，发现次级债危机暴露了美国银行业在信用风险、市场风险、操作风险等风险控制方面存在的诸多问题。在信用风险方面，通过对它的风险管理策略和风险管理工具研究发现，美国商业银行存在这样一些明显的缺陷：没有合理的设置贷款组合策略并加以严格贯彻、对次贷业务授信限额过高、信用评级制度形同虚设、过分依赖模型及_些模型本身就先天不足等等。在市场风险方面，主要从美国银行业的市场风险管理程序来分析可能存在的问题，研究发现问题主要出现在市场风险的识别和计量上。就市场风险识别而言，美国银行业对于市场因子波动、国家货币政策调控、经济周期的转变缺乏预测能力，能够作出准确判断的灵敏性不足：就市场风险计量而言，VaR模型对突发事件及其巨大冲击往往缺乏有效计量，而对于VaR模型的补充—压力测试，全球也仅有少数几家银行机构使用。因而，市场风险管理不善也是导致银行业巨额损失的重要原因。在操作风险方面，分析发现次级债危机暴露出银行从业人员存在严重的道德风险。而后，总结了次级债危机对美国银行业风险管理的警示。
次级债危机所暴露的银行风险管理问题，给我国的银行风险管理敲响了警钟。本文最后分析了我国商业银行风险管理的现状与住房抵押贷款的现状及存在的问题，通过吸取美国次级债危机的经验教训并结合《巴塞尔新资本协议》，对我国住房抵押贷款和商业银行风险管理提出了若干警示与改进建议。