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中小高新技术企业是指在《国家重点支持的高新技术领域》内,持续进行研究开发与技术成果转化,形成企业核心自主知识产权,并以此为基础开展经营活动,在中国境内(不包括港、澳、台地区)注册一年以上的居民企业。它具有创业启动资金少、建成周期短、管理成本低和企业经营灵活等特点,特别是在创新机制和创新效率等方面具有大型企业无法比拟的天然优势。目前在我国,中小高新技术企业无论在数量上还是质量上,都已成为国民经济的重要组成部分,成为我国技术创新和发展高科技产业的重要力量。
虽然目前我国中小高新技术企业总体的发展势头良好,但在现实中还存在诸多阻碍其发展甚至威胁其生存的不利因素,诸如持续创新能力不足、管理欠规范、资金短缺等。而其中资金的巨大缺口是阻碍企业发展的一个极为重要的因为。企业在进行自主技术研发过程中和将技术成果转化为生产力过程中对资金的需求巨大,所以如何融资就成为了中小高新技术企业亟待解决的问题。
基于以上认识,本文以理论研究为基础,注重理论与实践的结合,对我国中小高新技术企业的融资问题进行初步研究。本文首先对我国中小高新技术企业的融资现状进行了分析,认为法律法规与管理机构不健全、现有融资渠道单一、直接融资不畅、融资风险巨大、信息不对称、政府扶持力度不够及民间集资等融资方式成本过高等因素致使企业融资困难。而造成以上困难的因为除外部环境因素以外,企业自身的缺陷同样导致融资困难。
从外部环境因素考虑,首先银行对于中小高新技术企业的支持相对滞后。长期以来,我国银行信用评价、业务流程、金融产品和各项管理制度都是以国有企业为对象而设计的,对中小高新技术企业的金融需求及其特殊性考虑甚少,更没有一套完整的中小高新技术企业信用状况调查、评估、监督和担保机制。为防范金融风险、强化对于信贷资金的管理,银行对中小高新技术企业的货款持谨慎态度。而中小高新技术企业自身一方面缺少实物抵押,另一方面缺少信用担保,导致企业从银行融资困难。其次,由于我国市场经济体制尚不完善,各项配套改革措施契合度不够,从国家政策、法律法规的角度,没有为中小高新技术企业提供引导和有力的支持。而相应管理机构的缺乏,也对企业融资造成了障碍。最后,我国的金融市场相对滞后,体现为股票市场发展落后、企业债券市场不规则、融资租赁业发展缓慢、风险投资不发达、金融中介机构不健全等。
虽然宏观环境、政策和金融体制方面的问题会影响中小高新技术企业融资,但企业自身存在的缺陷同样是造成融资难的重要因为。首先企业的现代融资意识淡薄,包括缺乏负债经营的现代经营意识和相应的管理手段；缺乏金融方面的人才以开展多方式多渠道的融资操作和创新；不善于树立和宣传自身的金融形象,创建有利于自身发展的信用环境。其次企业规模小、自有资本缺乏,在抵押贷款和担保贷款方面能力弱。最后企业组织结构相对混乱,经营管理不规范,管理人员欠专业,财务状况不透明。以上缺陷严重影响了企业的融资活动。
融资渠道对中小高新技术企业的生存和发展来说至关重要,只有保证融资渠道的畅通才能有效解决其融资问题。本文对如何建立和完善我国中小高新技术企业融资渠道提出了以下对策和建议,以营造一个有力的融资环境帮助企业更快更好的发展。
由于银行贷款性质与高科技企业存在着天然的悖论,银行不愿也不可能大规模地对中小高新技术企业提供过多的帮助,所以可以考虑将银行对中小高新技术企业资金支持的重点放在短期资金,即流动性资金上来,以此来加大国有银行对于中小高新技术企业的支持力度；与国有银行相反,中小金融机构与中小高新技术企业是天生的合作伙伴,因此充分发挥中小金融机构对中小高新技术企业的融资服务作用是至关重要的；中小高新技术企业融资困难一方面是由于其高风险性,另一个很重要的因为就是资信程度差,缺乏可行的信用担保体系,因此建立中小企业信用担保专门机构,向债权人提供保证也是解决中小企业融资问题的当务之急；创新基金是一项专门用于支持中小高新技术企业技术创新活动的政府专项基金,它是用于缓解中小企业技术创新活动缺乏资金的政府专项基金,不同于一般商业性风险投资基金,是一种政策性融资,对其加以合理利用将为企业融资提供有力的帮助；加快多层次股票市场建设和企业债券市场建设,是企业顺利进行直接融资的基础,也是企业融资最重要的渠道之一；私募市场是资本市场的组成部分,在法律法规范围内进行私募融资,是中小高新技术企业融资的另一个有效渠道。
在完善我国中小高新技术企业融资渠道时,需要企业转变观念,不断提高自身素质,提高企业吸收和消化金融服务的能力,以达到相辅相成,事半功倍的效果。首先,中小高新技术企业要取得社会各界的信任和支持,必须牢固树立信用观念,加强金融法规学习,做到规范发展,守法经营,提高自身的资信等级；其次,中小高新技术企业要不断提高管理水平,提高企业经营管理者的自身素质,强化其真实信息披露意识,树立全局观念、长远观念,并要求企业建立完善企业财务制度、内控制度和监督机制；再次,中小高新技术企业应树立负债经营的现代经营意识,充分认识各种现代融资工具,有效利用企业各种闲置资本和存货,通过各种融资渠道、采取多种融资方式为企业融通资金；最后,中小高新技术企业要充分发挥自身优势,依靠科技成果加速企业技术改造,不断推出高质量的新产品,提高企业市场竞争能力。
除以上完善我国中小高新技术企业融资渠道的方法以外,还有一些有效措施值得借鉴,如大力发展融资租赁业、有效利用风险投资、加大知识产权担保融资的比例、尝试集和债券融资和适当使用典当融资等。