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股票市场的动态特征一直以来都是金融领域研究的重要课题，本文使用STFIGARCH模型探究2003—2012年间全球股票市场的长期记忆、非对称性、非线性动态等特征，并在不同国家（及地区）和市场间进行比较分析。结果发现，全球主板市场中，英国收益率波动的长期记忆、非对称性和非线性显著，动态特征最为鲜明；全球创业板市场中，英国的长期记忆最强，中国最弱，中、英两国创业板的非对称性和非线性特征显著；就各国（及地区）内部主板和创业板市场的比较而言，中国主板和创业板在各动态特征上的差异最大，而美国两市场的特征差异则比较微弱。通过实证研究以及对结果的比较分析，文章还得到以下几点启示：英国股市以及中国创业板市场长期记忆程度较高，说明市场的效率偏低，引导投资者合理投资十分必要；非线性程度较高的股票市场往往蕴含高风险，投资者应对该类市场加以防范；中国主板和创业板市场动态特征差异高于其它国家（及地区），反映中国股市尚不完备，完善中国股市之举势在必行！