银行能否识别企业的财务风险——会计信息、股权性质和银行贷款决策的关系研究

• 作 者: 徐蕾
• 机 构: 中山大学
• 出 处: 中山大学
• 发表日期: 2011年期
• 关键词: 银行行业 贷款业务 决策行为 股权结构 会计信息

在我国，银行贷款业务是银行经营的重要组成部分，而企业的大部分债务融资需求通过银行贷款获得满足。银行给予企业的贷款，按照性质可以分为担保贷款和信用贷款。对银行来说，发放担保贷款和信用贷款的风险是不一样的。担保贷款的违约风险可以被转移到相关的物权和对第三方的债务追索权上。信用贷款的违约风险则完全由银行承担。已有的文献研究指出，银行信贷决策和企业的会计信息有关。但是，上述研究并没有按照贷款性质对银行和企业的贷款关系做出区分。理论上说，由于贷款性质的不同，银行需要承担的违约风险不同，因此，银行不同贷款决策对企业的风险关注程度也不同。　　本文以短期借款中担保借款和企业总资产的比值，信用借款与企业总资产的比值衡量银行对银行的贷款决策，分别以Z-score模型计算的Z值，资产负债率、资产收益率和总资产周转率衡量企业的财务风险，研究银行识别企业财务风险的能力。本文发现，在一定程度上，银行具备识别企业财务风险的能力。具体来说:首先，银行担保贷款决策和企业财务风险的相关性较低。如文中所述，银行发放担保贷款的风险可以被转移到相关的物权和对第三方债务追索权上，在这样的情况下，银行不会真正在意企业的财务风险水平。其次，银行信用贷款决策和企业的财务风险显著相关。企业财务风险越高，能获得的信用贷款越少。最后，银行对企业的信贷决策受到股权性质的影响，表现为国有企业能够获得更多的信用贷款和银行做出信用贷款决策时对国有企业和非国有企业的财务风险关注的侧重点不同。