论文部分内容阅读
银行是最古老而又最现代的金融机构，在创造货币信用、稳定经济全局和增强公众信心方面发挥着巨大的作用。银行的经营管理过程十分复杂，伴随着各种各样的风险，其中，流动性风险是银行面临的最主要的风险之一。通过有效的流动性管理使流动性保持在一个适度的水平，对于银行保证债权人得到偿付、兑现对客户的贷款承诺、把握有利可图的市场机会、避免非意愿的资产销售以及减少筹资所需支付的风险溢价，都具有十分重要的意义。
本文从银行微观经营管理的角度出发，就银行流动性管理问题进行了研究，主要的内容和创新之处有：
一、探讨了银行流动性管理的一般理论和方法，提出了综合考虑时间、资金数量、资金成本和资金收益的四维度流动性管理框架。
首先，辨析了与银行流动性管理有关的一些基本概念，分析了银行流动性风险产生的表面原因和深层次原因，考察了影响银行流动性的各种内外部因素，探讨了银行流动性管理的一般理论；其次，从实际操作的角度出发，将银行流动性管理的核心流程划分为流动性管理战略的制定、流动性需求的预测、流动性计划的制订、实施和调整、流动性风险的度量以及事后流动性管理绩效的评价五个相互关联的管理步骤，探讨了各个步骤中的管理目标、内容及实现方法；再次，通过对银行流动性概念中各要素之间内在逻辑联系的剖析，扩展了银行流动性概念的内涵使其包含收益维度，并在此基础之上提出了综合考虑时间、资金数量、资金成本和资金收益的四维度流动性管理框架。
二、研究了银行事前流动性决策的目的、过程和方法，并分别针对商业银行和开发性政策银行建立了包含流动性约束的资产负债综合决策模型。
从四维度框架出发，提出银行事前流动性决策的目的是给出流动性管理周期内的指导性流动性路径，以使得银行能够在满足流动性约束和其他政策性约束的前提下实现整个流动性管理周期内的总净收益最大化；而后，探讨了由决策信息模块、决策模型模块以及多方案优化集成器模块构成的决策系统产生指导性流动性路径的方法和过程；进而，分析了在流动性决策的实施过程中，如何根据决策信息集的动态更新对指导性流动性路径进行相应的动态调整，以保证流动性决策的动态最优；最后，针对商业银行和开发性政策银行的资产负债业务特点以及面临的主要经营约束，分别建立了商业银行包含流动性约束的资产负债综合决策模型和开发性政策银行包含流动性约束的资产负债综合决策模型。
三、系统地研究了银行流动性风险的度量方法。
首先对银行流动性风险的各种传统度量方法，包括指标体系法、基于资金流的度量方法、基于期限结构的度量方法、基于流动性缺口的度量方法、基于净流动性资产的度量方法、基于现金流量的度量方法、基于融资缺口的度量方法等，进行了全面的归纳总结；而后基于四维度流动性管理框架，通过对银行流动性风险本质的剖析，区分了“资金偿付实现风险”和“净收益实现风险即两种不同层面的银行流动性风险表现形式，进而提出了用“净收益充分性比率”度量“净收益实现风险”的思路、步骤和方法。
四、基于四维度流动性管理框架，研究了银行事后流动性管理绩效的评价标准和方法。
首先分析了银行传统的流动性管理绩效评价方法的局限性；而后，考察了银行效率的评价问题，着重指出构造位于效率前沿的“理想银行”是一般银行效率评价问题的关键；进而，将“理想-现实”对比评价的逻辑引入银行流动性管理绩效的评价问题，提出了通过考察银行“实际流动性路径即与“理想流动性路径”之间的差异来评价银行流动性管理绩效的思路，定义了评价银行流动性管理绩效的“流动性管理效率指标体系”，给出了各个指标的数学表达式，并具体分析了各个指标的含义和作用。