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随着我国汇率制度改革的深入，远期外汇市场发展日益重要，特别是定价问题。本文将境内外远期汇率对即期汇率的预测有效性进行了评估，以2005年10月24日-2008年12月31日人民币境外NDF和境内远期市场1、3、6、12月期的汇率为样本数据，运用Theil不相等系数对预测值进行衡量，并对预测误差MSE进行分解，分析预测误差的来源和相对重要性，最后运用有效市场假说模型对远期汇率市场的信息有效性进行了检验。
实证检验结果表明：远期汇率作为未来即期汇率预测值的表现较差，尽管结果显示远期汇率的变化作为未来即期汇率变化的预测值比天真预测的结果要好些。同时，对于境内市场与境外市场，表现也有差异，总体来说，境外市场要比境内市场有效。但境内、境外市场的参与者在将远期汇率作为未来即期汇率的预测值时，应充分小心谨慎。
由上述结果，本文认为货币当局有待进一步完善远期外汇交易的相关配套政策和市场交易机制，活跃银行间远期外汇交易，促进远期外汇市场的不断发展和完善。