基于羊群行为的商业银行信用风险管理研究

• 作 者: 徐文俊
• 机 构: 对外经济贸易大学
• 出 处: 对外经济贸易大学
• 发表日期: 2010年期
• 关键词: 商业银行 羊群行为 信用风险管理

在一个理性的以利润最大化为目标的经济社会,商业银行的贷款决策是根据贷款人项目是否具有正的净现值(NPV)而做出的。反观国内的经济现象,为什么会出现商业银行的贷款政策倾向于那些国有大中型企业和那些相对集中的几个行业?为什么房地产行业的“地王”记录总是不断刷新?为什么中小企业融资难这一现象在中国迟迟得不到真正解决?　　
国外关于羊群行为的研究进行的很早,已经成为金融行为学领域的一个重要研究方向。国内对于羊群行为的研究主要集中在股票、基金等证券市场,而对于商业银行的羊群行为的理论和实证研究还相对匮乏。针对国内尚缺乏对声誉、信息、报酬羊群行为等研究的文献综述的研究现状,本文首先对这三类羊群行为做了详尽系统的综述。在前人研究的基础上,运用概率论和博弈论的相关知识,建立声誉和信息羊群行为的相关模型,得出均衡结论。采用实证分析和理论分析相结合的方式对国内商业银行的信用风险管理进行研究,并提出相应的风险防范政策建议。　　
在Scharfstein和Stein(1990)提出的学习模型基础上,假设经理人市场根据职业经理人做决策的能力去判断一个经理人的价值,建立了两人参与的声誉羊群行为风险模型。模型得出的纳什均衡结论是:考虑到在市场中的声誉,经理人们在做决策时,往往会忽略私人信息,而去模仿领头羊的决策。选取沪深两市上市的11家商业银行,通过对商业银行的贷款投向行业分布情况、房地产业对GDP的贡献率等数据的统计分析,得出商业银行的信贷存在同质、集中与房地产行业等现象属于声誉羊群行为。并给出了声誉羊群行为风险防范策略。　　
在张维迎(2004)理论的基础上,建立了一个“囚徒困境”信息羊群行为的博弈模型,证明了因信息获取成本的昂贵性,商业银行往往会放弃信息挖掘,而只是简单选择跟风。以我国商业银行2008年贷款投向前6名行业、商业银行最大客户比率、十大客户比率、中小企业在国民经济中的地位等具体统计数据,表明了我国商业银行信贷集中于大企业对小企业惜贷现象属明显的信息羊群行为。并给出了信息羊群行为的风险防范策略。　　
本研究的创新点在于利用声誉羊群行为和信息羊群行为信用风险模型,结合国内商业银行的具体统计数据,证明了我国商业银行羊群行为的存在性,并给出了相关政策意见。