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结构性金融产品是21世纪金融创新后的产品，并在21世纪中后期得到了突飞猛进的发展，交易品种和交易量迅速增长，特别是在2000年-2006年间，结构性金融产品以几何倍数在增加。但是2007年美国次贷危机和全球金融危机后，CDO为代表的信用挂钩型结构性产品几乎处于停滞状态，CDO因为定价过于复杂受到了广泛的批评。但我国商业银行并没有因为金融危机而停止发行的脚步，陆续推出了汇率、利率、股票、商品以及包括CDO在内的信用挂钩型的结构性金融产品。但与此同时，国内商业银行又缺乏核心的定价技术，大部分都是向国外商业银行购买,因此对结构性金融产品的定价研究和风险管理就具有重要的理论意义和现实意义。 本论文共分为六章，第一章是引言，主要介绍了结构性产品的定义与产生原因、研究目的与意义、国内外研究综述、主要内容与框架、研究方法以及论文的创新点。第二章介绍了copula函数的定义、常用类型、相关性测度、主要优点以及两个应用copula函数的实证研究。第三章介绍了信用衍生品的定价方法，一方面是介绍了违约概率两个主要的数学模型:(1)来自信用评级机构的数据模型;(2) Merton为代表的结构化模型。另一方面介绍了信用组合风险的度量方法并做了比较分析，而且详细介绍了KMV模型。第四章对信用联动型结构性产品进行定价，介绍了CDO的发展现状、CDO的构建与分类、CDO的定价方法，并对一个模拟CDO组合进行了定价及影响因素的实证分析。第五章对其他标的联动型结构性产品进行定价，介绍了目前发展现状、组成要素、定价方法并重点对利率、商品、股票、汇率四种类型的结构性产品分类进行了定价并进行了收益分析。第六章介绍了结构性金融产品的风险类型、VaR的定义与分类、极值理论，并对资产组合风险度量的非参数法和半参数法进行了实证分析与比较，而且在此基础上分析了不同投资风格组合风险的大小，还介绍并比较了CPPI与TIPP的组合保险策略。 结构性金融产品的定价与风险评估是一个相对较新的研究领域，主要的研究成果集中于近十几年。本文在前人的基础上，主要的创新点包括:(1)系统性地介绍了整个结构性金融产品的定价方法。目前关于结构性产品的定价，主要分为两类:一类就是对抵押债券等信用类产品进行定价。另一类就是对商业银行推出的商品、利率、汇率和股票相挂钩的结构性产品进行定价。但把两类产品融合到一起，详细介绍每一种类型产品的定价方法和进行实证研究的还比较少。(2)综合国内研究，在CDO定价中已经取得了一定的成绩，但在CDO定价的实证分析中都缺少对违约时间点的详细模拟过程。这是在国内目前缺乏CDS交易数据的情况下，开发适合国内CDO产品定价模型的关键。因此，本文将对这一点进行详细阐述，并对各种要素对CDO定价的影响进行详细的实证分析，这也是本文的一大创新点。(3)应用copula-EVT的方法对不同投资风格资产组合进行了风险度量。综合国内研究，对于基金投资风格的研究主要停留在投资风格分类和风格转移对基金业绩的影响，没有对不同投资风格的基金风险进行研究。风险研究方面，大部分都是采用假设正态分布的GARCH模型来研究开放式基金的VaR风险，很少将copula与极值理论结合起来对基金风险进行研究。于是本文提出用copula-EVT算法，对极值情况下不同投资风格开放式基金组合的风险进行比较分析。据本人目前掌握的文献，还没有类似的研究。但本论文也有一些不足之处:首先，违约相关系数和违约概率作为信用资产组合模型的关键输入变量，本文采用的方法是利用资产收益率来间接推导出违约相关系数和违约率，这是考虑到现阶段我国信用市场数据受限制的一种可行性选择。随着信用衍生产品市场的发展和数据的丰富，如通过CDS的报价计算隐含违约相关系数是CDO定价的重要发展方向。其次，本文主要运用常用的copula函数，这些copula函数的主要缺陷在于参数是不变的，难于刻画违约相关结构的动态特征，因此动态copula函数是用于相关结构建模的趋势。最后，由于数据的缺乏，没有对不同类型结构性产品进行风险度量。