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可转换公司债券(简称"可转债")是适应证券市场发展需要适时推出的金融创新..这一新品种试点工作的正式展开,将进一步拓宽企业的融资渠道,缩短居民储蓄向投资转化的周期.对于加快国企的改革、改制和改造步伐以及发展与完善证券市场必将发挥积极的作用.中国的可转债刚开始试点,取得了一些经验,但还缺乏系统的理论.该论文试图对几个问题进行探讨.全文共分六部分.第一部分对可转作一概述.第二部分运用期权定价模型对可转债定价进行了分析并实证.第三部分论述可转债是企业资本结构优化的工具.第四部分对可转债市场的风险与防范措施从不同角度进行分析.第四部分对可转债市场的风险与防范措施从不同角度进行分析.第五部分对两个转股价调公式作比较.最后一部分提出可转债实践的几个问题和个人不成熟的观点.