【摘 要】
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本文采用全新的方法来研究美国和中国股票市场之间的相互作用。由于美国和中国的股票市场在交易时间上没有重叠，许多实证研究表明，这两个市场的日收益是不相关的。 在本文中
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本文采用全新的方法来研究美国和中国股票市场之间的相互作用。由于美国和中国的股票市场在交易时间上没有重叠，许多实证研究表明，这两个市场的日收益是不相关的。 在本文中，我们研究了标准普尔500指数和道琼斯指数的日收益率预测SSEC和SZCI开盘方向的能力，这两个指标是中国股市的两个基准指数，反之亦然。 研究表明，美国股票市场的日收益对2006年以来中国股市开盘有显著的能力，而中国股市的日收益没有表现出类似的预测美国股市开盘的能力。同时，本文还对中美两国股票市场风险与收益进行了分析。
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