我国个人住房抵押贷款利率变动风险研究

• 作 者: 刘莉莉
• 发表日期: 2006年01期
• 关键词: 住房抵押贷款 利率风险 多元化 改革

随着住房制度改革的全面推进和金融体制改革的逐步深入,发展住房金融已成为启动住房消费的关键问题,作为住房金融重要组成部分的个人住房抵押贷款的发展也随之成为社会各方关注的热点。个人住房抵押贷款的推行有力地推动了住房消费,解决了商品房供大于求的现状,我国的个人住房抵押贷款这几年来也得到了迅速的发展,但个人住房抵押贷款因其数额较大、年限较长,其风险不可避免。因此,加强对个人住房抵押贷款风险的分析及其防范已显得尤为必要。本文指出,在住房抵押贷款的违约风险、流动性风险、提前偿付风险和利率风险中,利率风险是最主要的,这也是本文的出发点。围绕着利率风险,本文探讨了利率风险的基本表现并结合量化分析提出了一系列风险管理的方法。总体来讲,就是要实现我国住房抵押贷款的利率模式多元化,并根据不同的风险度量提供丰富的还款方式,加强二级市场的建立等。从本质上讲,利率风险是绝对存在的,不同的管理模式其实是借款人和商业银行之间的零和博弈,但是如何达到两者综合效用的最大化,是一个结构的选择和平衡问题。最后,本文强调一定要加快我国金融改革的步伐,为利率风险管理创造良好的外部市场条件。