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会计信息的预测能力首先基于它的有用性，有用性要求会计信息具备预测价值。会计信息的预测能力与市场的有效性是连接在一起的，通过对会计信息的预测估计上市公司的财务信息，从而作为投资者进行投资决策的依据，体现了市场的有效性。因此会计信息是否具有预测能力是一个关键性的问题。本文采用实证研究与规范研究相结合的研究方法，首先阐述了与会计信息预测能力相关的基本理论以及市场有效假说理论，其次应用博克斯、詹金斯创立的随机时间序列模型：自回归移动平均(ARMA)模型，选取深圳证券交易所上市的60家A股上市公司2002-2008年间会计信息中的主营收入季度数据作为研究对象建立预测模型，并进行预测。通过对样本公司主营业务收入实际数据与预测数据的比较，会计信息表现出一定的预测价值，从而间接说明市场的有效性，即理性投资者利用会计信息的有用性和相关性来选择投资策略，进行市场操作。但预测数据和实际数据仍有一定差距，会计信息的预测能力没有充分体现。最后，本文分析了销售收入与资本市场之间的相互关系，暗示了销售收入与股价变动的同步性。