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党的十一届三中全会以来,中国坚定不移地推进改革开放和现代化建设,中国经济实现快速发展,国民收入水平持续提高。特别是近十多年来,中国经济强劲向上的发展动力成为全球关注的亮点,也同样成为吸引外资银行进入中国最具说服力的理由。而金融作为现代经济的核心,银行业作为金融业的主体,在支持经济体制改革、促进国民经济持续发展、维护社会和谐稳定等方面处于中心位置。
面临中国经济崛起的无限机会和有利时机,同样面对外资银行强大竞争实力的压力,中国的银行业,特别是中国的四大国有商业银行,纷纷加快了改革步伐。尤其是2003年以来,为了提高综合实力,适应新时期发展趋势,中国的国有商业银行纷纷进行财务重组、股份制改造、引进境外战略投资者、实现IPO上市。在这过程中,引进境外战略投资者成为中国商业银行改革过程中的必经之路。通过案例分析本文论证了:引进境外战略投资者,中国国有商业银行充实了资本金,改善了资产质量,优化了股权结构,还学习了国际上先进的银行经营管理理念和技术,更重要的是形成了良好的公司治理结构,增强了综合竞争能力,保障银行业的健康发展。
中国建设银行作为国有四大商业银行之一,是国有商业银行的代表。在银行深化股份制改造中,是中国首家引入境外战略投资者,首家公开上市的国有商业银行。通过分析研究中国建设银行引资、建立战略性合作关系、完善公司治理结构、财务状况发生变化、取得管理变革成果,对我国其他国有商业银行的改革起着很大的借鉴意义。引进境外战略投资者成为国有商业银行改革的有效途径,是金融改革和金融对外开放的必然要求。
本论文的框架结构和基本内容如下。引言部分介绍了中国银行业面临的机会和挑战、选题的意义、文献综述、以及创新之处。
第一章主要分析中国银行业引入境外战略投资者。首先,通过对战略投资者起源的介绍,分析中国银行业引入战略投资者的最初原因。为了达到我国银行、业改革开放的预期目的,提高国有商业银行的国际竞争力,实现中外资银行的“双赢”,中国证监会指出:中国银行业在引进战略投资者应该是注重长期利益、与所入股银行结成利益共同体的投资者。为此颁布了引进战略投资者的五项原则和五项标准。本文对五项标准做了简单分析。同时又分析了战略投资者参股国有商业银行的动机。
接着,本文描述了中国银行业引入境外战略投资者现状和特点。截至2006年8月末,20家中资银行业金融机构引进27家境外战略投资者,入股资金181亿美元。通过对中国国有商业银行引进境外战略投资者的分析,笔者认为其具有五大特点:一是引进的大多是国际知名的金融机构；二是引进不仅是引进资金、充实资本金,更重要的是吸收国际金融机构的先进管理经验和技术,提升银行的综合竞争实力；三是引进中一般存在附加条件；四是引进后,业务合作主要集中在个人银行业务(含信用卡业务)、投资银行业务以及风险管理等业务领域；五是谈判方式一般是一对一谈判,谈判时间一般较长。
第二章对中国建设银行引入境外战略投资者进行案例分析。首先,通过介绍中国建设银行及其改革发展历程,为案例分析做出铺垫。
接着,对引资并建立战略性协助关系过程进行介绍。2005年6月17日,中国建设银行和美国银行签订投资协议和战略性协助协议。8月29日,美国银行支付25亿美元购入建行9.0％的股权和增持至19.9％的股份期权,成为中国国有商业银行的第一家境外战略投资者。与此同时,美国银行许诺在多个领域,如风险管理、公司治理及管理、信用卡、个人银行、全球资金服务、信息技术等方面提供战略性协助和咨询,并派遣50名专家协助检查、加强建行的业务或制定有关政策、程序及实务。2005年7月1日,建行与淡马锡签订投资协议和技术协助协议,并于8月29日购入建行5.1％的股权。
引入境外战略投资者,建行完善了公司治理结构。通过分析,笔者认为:引入境外战略投资者,建行打破了国家产权垄断的组织形式,实现了股权多元化。在战略投资者的协助下,建行建立并完善了公司管治架构,合理界定股东大会、董事会、监事会、管理层之间的职责定位和相互关系,确立了完善的决策、执行和监督机制,形成各司其职、各负其责、互相支持、相互制衡的公司治理运作机制。在实践过程中,笔者分析后认为建行充分发挥董事会的决策作用,注重发挥董事会各专业委员会的主要作用,合理发挥监事会的监督作用,并全面落实行长在管理中的权利和责任。
近两年,在公司财务方面,建行业绩实现稳健增长。收入能力和盈利能力有不同程度的提高,特别是,2006年税前利润比2005年增长18.7％,远高于2005年8.1％的增幅。净利息收入仍然是建行的主要收入来源,占经营收入的比例超过90％,且出现大幅增长状况,实现2004年到2006年复合年增长率17.6％。平均股东权益回报率领先于同类银行,为股东创造优异回报。成本对收入比率连续下降,说明建行成本控制进一步加强。资产质量持续提升,不良贷款率连续下降,2006年达到3.29％,已接近发达国家银行业3％左右的水平。但存在的问题也不容忽视,特别是平均资产回报率与国际先进银行相比,仍有较大差距。
此外,引入战略投资者,建行实现管理变革成果。自2005年9月战略协助协议启动以来,通过设立项目、分享经验和组织培训的形式,建行与战略投资者开展了广泛的协助与合作。在这个过程中,战略投资者带来的新观念、新视界、新方法,不仅给建行工作提出许多新的启示,而且为大力推进管理改进和业务创新增添了新的内涵。通过研究分析发现建行在引进先进管理方法、有效地提升服务质量；分享先进管理经验、开拓视野并更新理念；积极开拓海外业务、提升国际地位和声誉；双方高层直接沟通、保持高效运作和合作等方面成果显著。
第三章通过对中国建设银行引入境外战略投资者的分析,同时结合中国银行业引入境外战略投资者的现状归纳总结,笔者发表自己在分析研究过程中所受到的启发。引进境外战略投资者的积极作用在于:促进银行资本充足率提高；改善公司治理结构、强化经营约束机制；分享先进管理经验、提高产品创新能力；提高风险管理水平、促进内部控制不断完善；提升业务合作水平、推动全球化发展战略；增强投资者的信心、促进IPO的成功。从国家层面进行进一步思考,要保证国家绝对控股,加强并完善金融监管制度,以防止国有资产流失。
综上,本文不难得出结论,引进境外战略投资者尽管不是所有国有银行的必然或唯一选择,但无疑是国有银行改革的一条重要路径,国有银行引入境外战略投资者,就是要带来一个很好的合作效益和合力效益,实现“1+1>2”。这样,将有助于推动银行治理结构的规范和完善,推动组织架构和业务流程的整合,快速打造全面的风险管理能力,拓展国外市场,参与国际竞争,实现综合竞争能力的最终提升。
同时,基于本案例中国建设银行引入境外战略投资者仅有一年多的时间,从短期上来看,取得了一定的成果。但是,可能在长期合作过程中出现问题。所以,引入境外战略投资者的是与非,还有待进一步的讨论。
本文的创新之处主要体现在:首先通过分析中国银行业引入境外战略投资者的现状和特点,接着对中国建设银行引入境外战略投资者、建立战略性合作关系、完善公司治理结构、财务状况发生变化、取得管理变革成果整个过程进行了详细的分析,最后表明自己进行中国银行业及建设银行引入战略投资者案例分析后得到的启发。