供应链融资的风险控制研究

• 作 者: 次德桦
• 机 构: 中央财经大学
• 出 处: 中央财经大学
• 发表日期: 2010年期

供应链融资是目前国内商业银行普遍开展的一项有别于传统信贷业务的融资服务，它是指在供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。在全球化供应链管理日渐发达的背景下，针对供应链的融资服务需求越来越大，其发展前景广阔。　　
目前国内商业银行纷纷提出开展供应链融资业务。在分析国内发展现状后，笔者提出目前供应链融资发展存在重要问题，即开办银行仍按照传统信贷业务的思路对供应链融资进行风险管理，未根据供应链融资的自身特点，明确不同的风险管理原则和控制手段。这为供应链融资的发展带来较大的潜在风险。　　
因此，通过对风险来源的分析得出，供应链融资与传统信贷业务的差别主要集中在风险管理原则，以及以信用评级、操作风险管理等为核心的风险控制手段方面。鉴于此，笔者提出针对贸易背景特定化和系统性统筹安排授信的风险管理原则，强调对现金流的控制以及融资方式的结构化设计。在此原则下，笔者尝试构建了适用于供应链融资的风险控制体系，具体设计如准入门槛、信用评级体系、集中操作平台、动产担保物权、风险预警与应急、核心企业和监管方等方面的控制单元，并对每个模块中涉及风险识别和风险控制原理的内容进行阐述。　　
通过对国内某银行中一个企业的资金需求和供应链融资方案的分析，具体提出针对应收账款保理融资的信用评级模板设计，以及融资模式操作流程和风险控制点，用以验证前文提出的风险控制体系的有效性。　　
最后，在前述的风险管理原则上，笔者尝试分别在防范市场价格波动风险方面引入套期保值，在防范应收账款买方信用风险方面引入信用保险，通过对期货、保险等银行信贷风险分担机制的研究，搭建新型的风险控制单元，更加完善供应链融资的风险控制体系。