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中小企业正逐渐成为我国经济社会发展中的重要力量，但是由于在治理结构上存在不足，中小上市公司的股东权益特别是中小股东权益难以得到保障，中小企业的经营发展也因此造成了严重影响。如何构建一套有效的公司治理结构，以保护股东权益特别是中小股东权益，保障企业特别是中小企业的可持续发展，已经成为一个急需解决的问题。在这种情况下，对董事会具有监督作用、以保护中小股东权益为重点的独立董事制度被引入到我国的公司治理机制中。 上市公司设立独立董事的宗旨主要是在公司内部监督机制缺失的情况下，发挥独立董事对管理层的监督和对大股东的制衡作用，规范上市公司的管理行为，提高财务信息的质量，监控违法违规行为，保护外部股东及其他利益相关者的利益。独立董事制度是公司治理结构中一项重要的制度安排，完善独立董事制度对于维护公司和全体股东的整体利益具有重要意义。独立董事作为超脱的“第三者”，通过制衡大股东保护中小股东利益、解决经理层内部人控制问题等途经，来保证整个公司的健康发展。 20世纪90年代，西方国家率先推行了独立董事制度。近20年的发展，独立董事制度在西方国家已经比较完善，独立董事在保护中小投资者利益、制衡大股东方面发挥着举足轻重的作用。相比之下，我国的独立董事制度在目前仍处于一个起步阶段，在制衡大股东、保护中小投资者利益方面，以及抑制上市公司过度盈余管理方面的作用仍比较有限，独立董事不独立，不“懂事”，使得“花瓶董事”、“人情董事”一度成为独立董事的代名词。上市公司高薪聘请有声望地位的政府官员、学者作为其公司独立董事的现象已屡见不鲜，被收买的独立董事也就自然而然地沦落为大股东的傀儡，不但不替中小股民说话，还往往成为管理层的“帮凶”。某记者根据最新公开的资料粗略统计，在市值排前50的上市公司中，有30多位政府退休高官任“独立董事”。为此，证监会在2006年专门为独董扩权，赋予独董在防止关联交易、聘请会计师事务所、审计师事务所三个问题上的特别职权，其用意即在于打破独董的“花瓶”形象，让其真正独立起来，从而“用独立董事的良知与公信，去呵护小股民的弱势”。 制度环境和治理机制的差异使得理论界和实践界的学者对独立董事制度能否有效发挥积极的作用也一直存在较大争议。国内外学者针对独立董事制度对公司绩效影响程度这一课题进行了大量研究，但是由于研究环境的不同，研究结果相差较大，目前还没有得出一致性的结论。此外，此前的研究更多的采用大样本检验方法，很少对具体行业的独立董事与公司绩效关系进行研究，这种研究方式容易忽视行业、公司类型等因素的不同对独立董事与公司绩效关系产生的影响。 综合我国学者的研究，可以发现，国内学者关于独立董事的研究主要是针对独立董事对企业价值或企业绩效的影响、独立董事对盈余管理的影响、独立董事对大股东掏空以及审计质量的影响等等。在这些领域的研究，研究结论五花八门，尤其是关于独立董事对企业价值或者企业绩效的研究。 本文在第一部分介绍了选题的背景和意义，研究思路和方法以及本文的创新和局限。第二部分对独立董事和公司绩效的相关概念做简单介绍，第三部分对国内外有关独立董事和公司绩效的相关性的文献做了详细的综述，以期站在前人贡献的基础上对中小企业板上市公司独立董事和公司绩效进行深入的探索，在该部分笔者还对独立董事和公司绩效的相关性所依托的理论基础做了简要的分析，为文章的主体部分提供理论支撑。 第四部分是本文的核心部分，采用2008-2010年度182家深圳证券交易所中小企业板上市公司的数据为研究样本，通过逐步多元回归分析，从独立董事独立性及兼任、勤勉程度、激励情况和人员背景等四个方面对公司绩效的影响情况进行实证检验，通过对回归模型残差图的分析，发现回归方程存在异方差，进而采用加权平均最小二乘法消除异方差给方程带来的影响，回归结果较为理想。实证研究的最后一部分，本文采用稳健性测试对模型进行检验，方法是缩小样本范围，仅研究中小企业板上市公司中的制造行业，以期对样本结果提供有力的证明。研究结果表明，独立董事在董事会的比例对公司绩效没有产生显著性影响;与大多数相关研究不同的是，独立董事的薪酬水平与公司绩效情况呈显著的正相关;在其它影响独立董事因素中，独立董事年龄和任职地点对公司绩效影响作用较为显著，并具有良好的稳健性，由于中小企业的特殊性，独立董事异地任职能够显著的正向影响公司绩效;而年轻的独立董事对公司绩效的提升影响更为显著。 第五部分是文章的结论和政策建议。主要讲述了实证研究得出的结论以及透过结论对现有独立董事制度的分析和思考，提出政策建议。 通过对中小板上市公司独立董事特征与公司绩效关系的的研究，本文扩展了独立董事与公司绩效关系方面的相关文献，尤其是对处于新兴市场中的中小上市公司的独立董事制度的设计提供了很好的参考依据和价值，并为上市公司如何及更好的甄选独立董事提供了借鉴和参考的经验证据。