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受金融危机影响,近年来,多个西方发达国家均对其本国的外资监管法律做出了修改,其中又特别着重于对外资并购安全审查机制进行构建或完善,以通过提高外资进入门槛来缓解国内的经济衰退和就业困境。在贸易保护主义的阴影下,中资企业的海外扩张之路不断迎来重挫,从中海油和五矿,到华为和三一,一连串国有和民营企业的海外并购案因外资并购安全审查制度而遭遇失利或被迫流产。虽然我国学界在外资并购安全审查制度领域已取得了一定的研究成果,但中资企业因未能通过审查铩羽而归的案例仍层出不穷;另一方面,我国的外资并购安全审查制度初成体系,但在制度设置和具体裁量方面仍有不少遗留的空白和不足亟需填补和改进。
本文采用文献研究、案例研究和归纳概括等研究方法,选取了美国、加拿大、澳大利亚和德国这四个外资并购安全审查领域的立法先行国,同时也是我国企业海外并购中常见的并购目标国,来对其立法和实践进行研究,并对近年来因未能通过这些国家的安全审查而搁浅的外资并购案件(尤其是涉及中资企业的案件)进行分析,从中提炼和概括出各国安全审查法律制度的主流发展趋势及深层原因,从而为中资企业在可能面对相关法律风险时提供应对策略,同时也为我国安全审查制度的下一步完善提供一些个人的法律思考。第一部分介绍了外资并购安全审查制度的基本情况,阐释了外资并购、国家安全和外资并购安全审查制度的概念,分析了外资并购安全审查制度的建构动因和我国当前在外资并购安全审查领域面临的问题。第二部分中,依次对美国、加拿大、澳大利亚、德国的安全审查立法及实践进行了研究,并结合近年在这些国家涉及安全审查的外资企业并购案例进行了分析。第三部分基于前文对各国安全审查机制所做的研究分析,对其中的共性进行了归纳,总结出的两个趋势分别为“国家安全”概念的扩张和政治考量因素的增加。第四部分针对海外并购市场的安全审查风险,提出了中资企业在面临安全审查前后的应对策略,并指出了中国政府在其中可以发挥的作用。第五部分列举了我国现行的外资并购安全审查制度中的一些缺憾,并结合外国相关法律制度提出了修改和完善的建议。