全国社会保障基金优化投资组合研究

• 作 者: 王敬敏
• 发表日期: 2015年期
• 关键词: 全国社会保障基金 投资组合 优化

全国社会保障基金成立于2000年8月,经过十几年的发展壮大,已经发展成为我国最重要的战略储备基金之一。全国社保基金从2003年开始进入资本市场进行投资,在长期的实践和学习中投资组合方式得到了不断的发展和完善。但是,由于我国资本市场本身制度的不完善和国际资本风险因素叠加的影响,特别是2008年国际金融危机以来,全国社保基金现有投资组合已经越来越难以满足基金保值增值、可持续发展的要求。为了能够保障全国社保基金的保值增值、稳定增长,本文对全国社保基金在我国资本市场的投资组合进行了优化研究,具体分以下几个方面:第一章,绪论。分析了论文的研究背景及研究意义;对国内外社会保障基金投资组合的文献进行梳理和综合评述;说明了本文的研究方法、可能的创新点和存在的不足。第二章,相关概念和理论基础。介绍了全国社会保障基金投资组合的相关概念,分析了投资组合的理论基础。第三章,全国社会保障基金投资组合的现状及存在的问题。根据社保基金会发布的年报和相关财务报表,对全国社保基金投资组合的现实状况及存在的问题进行了详细的分析,对投资组合非最优化的原因进行了梳理。第四章,全国社会保障基金投资组合模型及最优资金分配比例分析。通过前文的分析,对全国社保基金投资组合模型进行优化,并利用数学计量模型对最优投资比例进行测算。第五章,根据国外国家经验提出完善全国社会保障基金投资组合的建议。通过借鉴国外发达国家在社保基金投资组合方面的成功经验,从全国社保基金投资现状出发,从多个方面提出建议。