资产证券化对我国商业银行风险承担的影响

• 作 者: 周淑云
• 出 处: 合肥工业大学
• 发表日期: 2004年期
• 关键词: 资产证券化 银行风险承担能力 面板数据 系统GMM

近年来,我国商业银行所处的内外部经济环境错综复杂,利率市场化背景下银行间的竞争日益激烈,商业银行面临的风险也逐渐受到关注。为了规避这种风险,商业银行必须更加积极思考如何进行金融创新,资产证券化在其中扮演着重要角色。实践证明,开展资产证券化业务对银行业、金融市场乃至整个国民经济发展均具有重大意义,但金融危机的爆发警醒世人不容忽视资产证券化扩张产生的不利影响。因此我国各方对资产证券化的发展态度不一,整体较为谨慎和保守。在这样的背景下,如果不能确定资产证券化对我国商业银行的影响,风险将不可避免地暴露出来,对本课题进行探究显得非常有必要。本文首先从商业银行风险控制、资产证券化与银行风险承担等方面系统梳理了国内外的相关研究,找到开展研究的切入点;其次,在深入剖析资产证券化的原理、特点和发展历程的基础上,从信用风险、资产风险和流动性风险三个角度分析资产证券化对商业银行风险承担的现状,论证和解释了资产证券化因素对银行资产质量、资本运营和流动性管理的影响作用。最后,本文通过构造商业银行风险承担能力衡量指标和资产证券化规模的衡量指标进行实证分析,选取2012-2018年16家商业银行数据作为样本展开具体研究,运用面板数据模型进行回归发现:商业银行资产证券化程度越大,其风险承担能力就越强。资产证券化业务的开展能够有效地将银行的部分风险进行分散,从而提升总资产的质量,降低银行的经营风险。文末,在研究结论的基础上,本文分别从商业银行自身、监管者、投资者角度提出相应的可行性建议。