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随着经济全球化的发展,资本的国际流动日益增强。在新经济时代,国际直接投资正以前所未有的速度迅猛增长,成为推动世界经济发展的重要力量。一国可以通过国际直接投资获得国外资金、先进技术,同时可以通过国际直接投资使产业能够在国际范围内转移,优化投资国国内的产业结构,实现国际资源的优化配置。从国际范围来看,无论是西方发达国家还是亚洲新兴工业化国家与地区,他们都把国际直接投资作为提升国内(地区内)产业结构的重要途径。
在我国三大产业中,制造业的对外直接投资在各国对外直接投资中一直占有重要的地位,而且制造业的对外直接投资在推动国内产业结构升级方面起着十分重要的作用,中国未来的对外直接投资将有很大一部分集中于制造业,而在制造业中,甚至在目前中国所有产业里,家电产业是最具有国际化特征的产业,家电企业是中国企业走向国际市场的先锋队,也是中国企业实施海外投资的主力军。因此,研究家电产业的对外直接投资战略,不仅对我国家电产业结构升级有十分的重要作用,而且能为我国其它产业结构优化升级提供借鉴。
本文采用了理论分析与实例分析相结合的方法,从宏观产业结构调整的角度及家电产业要素的角度,分别说明了对外直接投资对母国产业结构调整的影响。首先,通过对已有的国际投资理论的回顾,结合发达国家与发展中国家的具体情况,简要分析了对外直接投资对产业结构调整的传导机制。通过对外直接投资对投资国产业结构调整的机制分析,可以得出以下结论:对外直接投资能够促进产业结构调整,达到产业结构优化升级的目的。具体而言,顺流型的国际直接投资以边际产业的转移为主,通过转移边际产业实现国内产业结构平稳过渡,为新兴产业发展提供空间,同时使部分企业得以继续生存,维持海外份额并带动相关出口活动:倒流型的国际直接投资以技术寻求型的对外直接投资最为突出:一方面通过投资绕开贸易壁垒,避免贸易磨擦,另一方面可以学习到最先进的技术和管理经验,通过有效传导机制,反馈回国内,提高国内的技术水平和管理技能,加快产业结构的升级；对流型的国际直接投资,通过不同的投资流向,都不同程度地促进了产业结构的升级。此外,各国普遍适用的资源寻求型对外直接投资与投资收益的传导机制,都可以实现产业结构的优化升级。
其次,本文从家电产业入手,通过对家电产业现状及国家对外投资政策引导的剖析,基于对海尔、TCL海外战略的研究,引入产业要素的概念,借助产业要素分析家电产业对外直接投资对产业结构的影响。研究发现,以海尔和TCL海外投资为例,在内外部环境的作用下,家电产业对外直接投资,成为促进母国产业结构优化升级的一种有效途径。海尔、TCL等主要家电企业通过对外直接投资,对行业的资金结构、产品结构、技术创新能力、组织结构及边际产业产生积极作用,进而调整家电产业结构,促进产业结构的优化升级。
具体而言,对资金结构的影响表现在:企业对外直接投资过程中,当企业资金充足时,企业需要重新调整原有资金结构,以满足海外市场对资金的需求；当企业资金不足以满足海外市场时,就需要筹资、融资获得资金,筹资的过程会改变企业的资金结构。此外,对外直接投资过程中产生的巨大盈利或亏损对企业的资金结构会产生重大影响。对外直接投资与企业固定资产净值是有相关性的,对外投资额的增加总体上促进了固定资产值的增加。通过对外直接投资,对产品结构的影响表现在:产品结构无论从广度还是深度上都发生了很大改变,增加了产品的种类和系列,产品本土化趋势增强。对组织结构的影响表现在:组织结构也更加趋于扁平化,减少了层级,各部门间沟通加强,符合国际化发展的趋势。组织结构的变化从组织上保证了跨国战略的实施,协调了各种组织资源,使各部门能够更有效的开展工作。对技术创新能力的影响表现在:对外直接投资后,面对激烈的市场竞争与海外市场的需求,企业的研发投入不断增多,专利迅猛增长,都为国内产业结构升级提供了动力。对边际产业的影响表现在:企业对外直接投资过程中,通过转移边际产业,能够更好的实现国内产业平稳过渡,为新兴产业发展提供空间。