电力市场环境下风电场的期权避险方式可行性研究

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风力发电固有的不确定性是风电的主要缺点。风力发电公司在实际的电力市场上向供电公司供电时会面临供电不足的风险,而期权的应用可以同时保证供需双方的利益。为了规避风电的这种风险,提出了一种基于电力看涨期权的风力发电公司的避险方式,给出了风力发电量为不足、恰好和充裕时风电场购买电力看涨期权的避险模型,对风电场的利润和需要购买的期权合约数量进行了分析与计算。考虑到电力价格波动为存在泊松跳跃的布朗运动扩散模型,利用基于Black-Scholes期权定价的改进模型计算期权的权利金,通过对比购买看涨期权和不购买电力看涨期权,供需关系为充足、恰好与不足的情况下风电场取得的经济效益,证明了风电场购买电力看涨期权具有良好的避险特性,购买看涨期权来规避风力发电的不稳定性风险的方式是可行的。
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