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金融服务外包是指“受监管实体持续地利用外包商来完成以前由自身承担的业务活动。外包可以是将某项业务(或业务的一部分)从受监管实体转交给服务商操作,或由服务商进一步转移给另一服务商”。目前金融服务外包发展迅速,具有离岸化、金额大、时间长、战略重要性等特点,类型也是多种多样。随着国际化的深入和中国企业自身实力的增强,许多中国金融机构及企业开始加入金融服务外包,但是不成熟的外包中也会存在诸多风险。
本文从信息经济学的角度,基于委托--代理理论,分析了金融服务外包中的委托——代理问题和与之相关的选择、激励约束机制,并结合相关模型,阐述了金融服务外包这些机制的设计思路和方法。在此基础上对金融服务外包中委托——代理问题的解决对策进行了系统的研究。
文中首先介绍了委托——代理理论及其主要研究的问题。该理论认为,拥有所有权的委托人和拥有经营权的代理人之间的信息是不对称分布的,代理人拥有信息优势,这导致了逆向选择和道德风险问题。解决委托——代理问题的关键就是建立一套合理选择机制与有效的激励监督机制,从而促使代理人采取适当行动,最大限度地增进委托人的利益。然后阐述了金融服务外包中的委托——代理关系和由此引发的委托--代理问题,通过对激励约束过程一般模型的研究,分析了解决委托——代理问题的各种机制:分析了公共服务外包招标投标问题；从顾客满意度和短期利润出发,提出多目标激励模型,提供一个以短期效益和长期效益兼顾为目标的最优激励契约。最后,对金融服务外包中的委托--代理问题进行了总结,并指出文中的不足。