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20世纪90年代后期国外学者根据金融市场极端情况与工程领域极端情况的相似性以及一般风险模型忽视投资组合收益率呈肥尾分布的特点,将工程领域和自然科学上运用成熟的极值理论引进到了金融风险管理领域,利用极值模型来计算金融机构的风险价值.该文将利用国外成熟金融市场所取得的金融风险管理定量分析研究成果——极值Var风险价值模型,运用借鉴法、实证分析法和对比法对中国证券市场风险值进行量化研究,从而为中国构建科学客观的金融风险管理定量分析体系提供有益的探索和为避免金融灾难在中国的发生提供监控预警量化指标.该论文的研究思路是首先通过金融风险损失案例揭示风险管理的重要性和风险管理的关键是风险值测度理论与建模,然后根据现有风险值测度法的不足,引进了极值Var风险价值模型,最后运用该模型对中国证券市场的市场风险值进行了量化实证分析.该论文基本框架安排如下:前言中论述了该论文选题的意义、文献综述、研究的方法和主要创新之处.第一章通过国内外不同类型的四个金融风险损失案例引进了风险管理的概念和风险管理在现代金融体系中的重要性以及风险管理的过程,得出了进行风险管理的核心是正确、精准的风险值测度理论和建模.第二章简要介绍了常见的风险值测度方法:方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟等.但是这几类风险值测度方法有着共同的不足:由于极端事件发生概率过低历史数据少,这些模型不能够对这类情况进行有效建模分析,从而引发了寻找可以对极端事件风险值测度的其他可行方法.第三章简要介绍了能够对极端事件进行建模的极值Var风险价值模型的两个分支:分块单元极值建模的广义极值模型和超越阀值极值建模的广义帕雷托极值模型.第四章利用极值Var风险价值模型对中国沪深股市6年多的指数进行了市场风险值的实证分析.首先测度了两个市场的风险价值并进行了对比;其次对比了极值模型与正态风险模型;最后检验了极值风险模型所得到的市场风险值的精确性.最后一章概括了该论文的主要结论.