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美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利(Paul Mc Culley)于2007年提出“影子银行”,“影子银行”是一种行使与传统商业银行相类似功能的非银行金融机构,其主要功能是提供信用,进行融资。2007年从美国爆发并蔓延至全球的金融危机,波及范围之大及破坏程度之深为历史罕见,此次危机的始作俑者就是影子银行体系。影子银行体系有很多特点,例如内幕信息较多,杠杆率高等,因而存在较大的金融体系风险。这次金融危机的爆发,不仅是影子银行各部门之间相互作用的结果,而且影子银行体系和与之平行的传统银行体系之间的风险传递也对这次金融危机的爆发起到推波助澜的作用。世界各国的银行业专家学者以及监管当局都因为这次金融危机而开始警惕影子银行体系,并且试图以一种全新的视角来研究本国的金融体系。各国监管当局以审慎的态度来研究影子银行体系的构成机制以及存在的各种风险,其目的是为了创建一个适用于影子银行体系和传统商业银行的全新的监管框架,从而降低金融危机发生的频率和危害程度。我国影子银行体系虽然出现较晚,但是由于我国近年来经济增长速度很快,加之由于我国经济结构调整而促使各行业对资金的需求越来越大,影子银行体系在这种大环境下获得了飞速发展。我国影子银行体系的出现和飞速发展,为各行业尤其是中小企业的发展提供了充足的资金,并且推动了传统商业银行理财产品的不断更新,为我国经济建设起到了推动作用。虽然影子银行体系有诸多优点,但是我们不能忽视其自身的原生风险。这些原生风险是一颗定时炸弹,随时都有可能由于经济波动带来金融危机,从而为监管当局有效地运用货币政策来控制金融大环境带来了阻碍。所以监管当局有必要专门制定有针对性的监管措施来规制影子银行体系的运行。鉴于影子银行体系本身风险传导及国内外影子银行体系监管框架的经验,本文认为在中国构建和完善影子银行体系的监管框架应从监管原则和监管措施两方面考虑。就监管原则而言,其是一个监管框架的核心,贯穿于影子银行体系监管框架的各个部分,对构建完善的监管框架起到引导和规范作用,所以主要应该确立的具体监管原则是重点关注原则、比例原则、前瞻性与弹性原则、一致有效性原则、监管效果定期评估原则。在监管原则的指导下所构建监管框架的具体措施主要有:(1)构建宏观审慎监管框架,赋予央行监管权限。(2)促使影子银行体系建立完善的自律机制。(3)提高信息透明度,建立风险监测和预警机制。(4)参与国际金融监管合作,积极预防与应对外部风险。(5)大力促进金融创新,推动资产证券化的发展。(6)加强对消费者利益的保护力度,构建完善的金融监管法律体系。