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本文的研究对象是我国社会主义初级阶段和经济转型中的混合所有制企业产权制度,目的在于为建设人力资本与物质资本“利益共享、风险分担、创造合作价值”,能够自主创新与和谐的企业制度提供理论依据。本文研究的基本假设有:人力资本的二重性、异质性,人力资本价值提升推动制度变迁。本文主要应用历史与逻辑相一致的分析方法、规范分析方法和制度经济学的分析方法,对人力资本分享企业产权的实现机制和形式进行了研究。
本文的基本观点是,人力资本在企业中作用和地位的提高要求分享企业产权,面向知识经济时代物质资本独享企业产权的制度设计不能解决企业治理难题,结合我国混合所有制企业发展实际,建立人力资本分享企业产权制度是完善现代企业制度和提高企业自主创新能力的有效途径。
本文除第一章导论和第七章结论外,共有五章,主要内容如下:
第二章《人力资本和人力资本产权》。首先建立了“资本一般”范畴,明确了资本最基本的特征和一般规定性是资本的回流和回报、增殖和增值。资本一般的载体是多样的,可以是物质资本,也可以是人力资本。人力资本是建立在“资本一般概念”基础上的。其次,通过对法学和制度经济学“产权”概念的比较发现,广义的产权就是财产持有人所拥有的权利,包含人力资本权利。但人力资本产权是一种受主体限制的产权,具有多种权利的属性,二重性是它的基本特征。
第三章《人力资本分享企业产权》。在本章中,首先明确了企业产权不是要素产权而是合约产权,企业产权的主体只能是资本化的要素所有者。股东权和法人财产权是现代市场经济的产物。企业产权结构是人力资本与物质资本所有权者相互博弈的结果。人力资本要求与物质资本分享企业产权,因为正是人力资本的升值和人的经济价值的提高,物质资本所有权相对作用的下降。人力资本主张企业产权,参与企业产权制度安排必要性和作用在于:人力资本要求获取企业剩余索取权有利于人力资本投资；人力资本参与企业产权安排,有利于克服人力资本专用性带来的寻占准租金问题,有利于减少监督成本；人力资本分享企业产权有利于企业自主创新。
第四章与第五章是全文的重点。在4.1节中从企业产权制度决定收入分配制度原理出发,论述了建立和完善按劳分配和按要素分配相结合的企业收入分配制度是实践的需要,按人力资本分配是实现按劳分配和按要素分配相结合的可能途径。本章的第二、三部分,分析评价了员工及经营者分享企业收益的理论和形式。已有的企业收益分享形式,诸如利润分享制、员工持股、管理层收购和股票期权等方案,都可以在人力资本产权基础上加以改造利用,即实行人力资本股权化。
在4.4部分,首先论述了通用型人力资本实现企业剩余索取权的主要形式,其次阐述了人力资本出资入股的形式方法,人力资本出资形式可以是物质资本股或者其衍生形式,也可以是设置“人力资本股”。与给予股票期权不同,以人力资本未来收益置换股权,既决定了量的比例又提供了货币化的保证。这种方法能体现人力资本与物质资本的产权交易,是在现有公司法律制度和会计制度框架下寻找有利于人力资本与物质资本合作博弈的制度安排。
第五章《人力资本参与企业治理安排》。这一章与第四章作为全文的中心,全面论述了人力资本分享企业剩余索取权和控制权问题。在5.1节分析了已有各种企业治理模式的特点以及存在的问题。在5.2节,首先分析创业企业中企业家人力资本控制权的动态依存性,其次分析了两权分离的公司制企业中企业家人力资本控制权激励难题,进而证明了员工参与企业治理安排的必要性和可能性。我们应当从人力资本与物质资本的权利平衡和协调寻找公司治理难题的答案。
在本章5.3节论述了员工参与企业治理的三个理由:他也是企业风险的承担者,他具有企业特质性专业化人力资本,知识经济时代到来雇用关系发生了新变化。由于人力资本水平和类型不同,员工参与企业治理的形式也不同,有初级形式,也有高级形式。企业员工参与就是要“树立合作理念,培养合作精神,创造合作价值”。
第六章《实现人力资本与物质资本的合作博弈》。首先,指出了企业是创造和分配合作剩余的组织。其次,肯定了青木昌彦的企业的合作博弈理论意义在于它否定了股东与雇员对立的非合作博弈的传统观念,树立了新的合作博弈理念。最后,阐述了企业人力资本与物质资本合作博弈的关键就在于创造实现合作博弈和合作效率的条件。在创造合作博弈条件中企业家起到重要作用。