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本文从理论和实证两方面对我国货币市场和资本市场相关性进行了全面研究。在理论层面，在对货币市场和资本市场的概念和功能进行界定的基础上，系统阐述了金融结构和金融发展理论，并从宏观和微观两个层面对引起货币市场和资本市场相关性的因素进行分析。在实证层面，以同业拆借市场和银行间回购市场代表货币市场，以股票市场代表我国资本市场，运用Granger因果检验、向量自回归模型、脉冲响应函数和方差分解技术对两个市场的相关性进行研究。研究得出结论：货币市场和资本市场之间相关性的形成，从宏观因素看主要通过资金、价格、货币政策传导三个方面来完成。从微观因素看则主要通过金融中介、企业居民、金融创新和组织结构四个方面来完成。货币市场和资本市场之间的相关程度是一个动态的过程，并非一成不变。对同业拆借市场、银行间回购市场与股票市场的相关性的实证研究表明，货币市场和资本市场之间的相关性已经建立，但联系程度仍有待加强。政策制定者应当发展和完善债券市场，降低市场准入门槛，大力发展跨市场金融产品，加快完善金融立法，加强金融监管力度，进一步打通货币市场和资本市场之间的联系渠道，完善我国金融市场。