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近年来,随着我国经济结构调整和金融业改革的深入,租赁行业发展迅速。融资租赁作为典型的资产密集型企业,连结了金融业和实体经济,凭借其庞大的资金规模和渠道资源在我国迅速发展扩大。但是我国的金融租赁行业仍然处于建设阶段,融资受限、成本偏高等问题仍未解决,从而使资产证券化这一创新型融资工具的优势日益突显。金融租赁资产证券化是指将流动性较差但具有稳定可预期现金流的租赁资产,经过特殊目的机构的安排与重组,转换成为可在金融市场上流通的有价证券的融资过程,与其他融资渠道相比优势显著。但是目前国内资产证券化产品的定价过度依赖于发行询价,并未形成完善的定价体系,影响了这一融资产品的标准化发展。而国内研究大多集中于资产证券化的基本理论层面,为保障证券化各参与方及投资者的权益,本文选择资产证券化的定价为研究重点,探索适用于国内金融租赁资产证券化市场的定价优化方案。本文在国内资产证券化定价水平分析的基础上,认为远期利率和现金流非预期变动对资产支持证券的价值均会造成产生的影响,而期权调整利差法可以通过利率模拟和预期早偿和违约行为的分析,综合测算金融租赁资产证券化的理论价值。基于期权调整利差法的定价设计思想,首先建立单因素利率期限结构模型,以一年期定期存款利率数据为基准求出参数,并运用蒙特卡洛模型模拟利率的远期波动率,得到足够多条利率路径;然后建立合适的量化模型,评估不同时期内的提前偿还概率和违约概率;最后将路径模拟的基准利率,与试错法求得的OAS利差值相加作为未来现金流的折现利率,计算该资产证券化项目的评估价值。为验证了定价方案的合理性和可行性,以“19苏租绿色1”期ABS产品作为实例。并将理想状态下的静态现金流折现法求得的评估价值,与考虑了早偿行为和违约风险的期权调整利差法计算的理论价值对比,检验该优化方案的合理性,根据可能引起实证结果偏差的因素,对未来模型向更精确化的发展方向做出了展望。