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现金流如同脉络一样,从上到下延伸至企业生产经营的所有环节,是企业壮大发展的必要因素。因此,对企业现金流管理进行加强和优化就变得极为必要。特别是随着近几年价值链理论的不断发展以及其影响力的不断扩大,现代企业更加意识到基于价值链对企业现金流进行管理的必要性,希望通过对企业价值链上各价值创造环节的特点进行分析,将企业现金流管理的重点环节同价值链各价值创造环节有机的结合起来,以求提高企业现金流使用效率,进而增强企业在行业中的竞争力,大幅降低价值链上各环节现金流管理成本,从而弥补自身在现金流管理中存在的局限和不足之处,以实现现金流价值创造的整体过程。本文通过对格力近三年的数据进行搜集,从价值链的角度切入,对格力电器的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流情况进行分析,发现格力电器虽然在较长的周期内一直维持着充足、稳定的现金流,并且其雄厚的现金流绝大多数由企业的经营活动贡献,但是其投资活动和筹资活动的现金流入较少。接着对格力现金流管理在内外部价值链各环节上的应用进行了研究,在内部价值链方面,对格力现金流的流速、流程、流向、流量四个方面的指标进行分析并采取相应手段进行引导控制;在外部价值链方面,将格力与上下游的供应商、顾客、银行等建立价值联盟,共享信息,共同合作,以实现最优化运用、控制现金流量的目的。另外,还将格力的现金流管理情况与行业中的同类型企业进行横向对比,总结出几点问题:格力库存积压对现金流的占用问题;自由现金流的投资回报率低的问题;企业构建价值链转型多元化发展等问题。研究结果显示:相较于传统现金流管理方法,基于价值链的企业现金流管理能够有针对性的对企业现金流在内外部价值链相关环节进行管理,这样不仅能够保证现金流管理信息的准确性、及时性和全面性,而且能够站在价值链的角度,对企业现金流管理的有效性和合理性进行整体分析,为企业做出有效的、科学的现金流管理决策提供重要判断依据,指导企业调整、完善现金流管理体系,降低整个价值链上现金流管理成本,实现企业可持续的、紧密结合价值链相关环节的、多元化转型的发展需求。据此,本文得出以下几点结论:格力在拥有雄厚现金流量的同时还拥有“霸道”的赊账能力和“强势”的回款能力,此外,格力应进一步建立供应商现金流的战略协同管理机制,加快转型,进行多元化有效投资,从而规避现金流风险。