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近年来的政治、经济和技术力量的变化正在改变着我国经济，其基本特征是生产成本的不断下降，平均劳动生产率的持续提高，工业部门生产能力的过剩，从而要求经营低效的企业必须退出市场，以减少资源的浪费。这些变化也迫使各国的经济制度和企业组织做出重大的调整以适应变化着的世界竞争。
对于如何解决这些经济变化带来的问题，金融学家认为，传统的委托——代理理论不能解决企业资源利用最大化的社会效率问题，而是赞成以企业合并与收购的方式减少过剩生产能力，迫使企业管理者提高经营绩效和资源的利用效率。值得注意的是，无论是经济学家还是发达国家的政策制定者，解决生产能力过剩的看法并不是通过限制生产和投资的方法来控制经济规模，而是主张将新的投资和原有投资能力转移到具有市场前景的产业和企业。“限产”和行业卡特尔并不能有效地实现资源的最大价值利用，只能是资源利用的进一步恶化。而实现资源有效转移的途径就是企业并购。
几年前，并购一词在我国的经济生活中还是相当陌生的。然而就在短短几年间，并购竟然也成了我国经济生活中的一种时尚。到目前为止，在我国A股市场上，什么样的上市公司容易被收购?兼并收购是否可预测?对这些问题尚未有统一的认识。在我国目前这种上市公司股权结构下，通过合适的模型，实证研究兼并收购的预测问题具有实际和理论意义。
影响上市公司并购的因素到底有那些，这是个见仁见智的问题，不同的人有不同的看法。但是对于上市公司来说，最方便的了解办法就是分析上市公司按规定公布的财务报表，同时，对于并购者来说，上市公司的财务指标也是非常重要的信息，是进行并购时一定要仔细考虑的问题。因此，本文希望通过对沪深两市的A股上市公司进行剖面分析，看看是否存在最佳的财务指标来预测我国上市公司并购发生的概率。