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目前,我国商业银行的经营压力主要来自流动性过剩和筹资成本率过高,使得银行的经营成本上升,而信贷业务发展缓慢和投资渠道单一,致使银行资金收益水平下降,从而导致依靠传统业务,获取存贷利差收益谋求发展的商业银行经营之路举步维艰。我国商业银行目前面临的此种经营环境,迫切需要银行从全面成本管理的角度出发,转变经营模式和经济增长方式,解决银行当前流动性过剩、筹资成本率过高的主要矛盾,以降低负债业务的筹资成本率为目标,对被动负债进行主动管理,拓宽筹资渠道,丰富主动负债产品,提高对银行存款大户的议价能力,将主动与被动负债产品合理搭配,注重负债产品结构的优化,控制负债成本以缓解银行的资金运作压力。
西方商业银行20世纪60、70年代面临的金融环境尽管与我国目前的情况不尽相同,但主动负债思想理论的提出对解决我国银行的实际问题具有积极的借鉴意义。在将西方银行主动负债理论与我国金融国情合理结合的基础上,文章分析了负债业务特点和我国银行负债经营的问题；介绍了值得我国银行借鉴的西方多种负债产品；引用了西方银行内部资金转移价格机制,提出了建立适合我国银行业发展的资金管理建议。
随着我国金融体制改革的深入展开,商业银行目前面临的金融环境是利率市场化进程渐行渐近,银行流动性过剩和企业融资手段的逐步拓宽致使金融脱媒愈演愈烈。并且,2006年底之后外资商业银行可以在我国境内经营人民币业务,这些宏观形势的变化给我国商业银行带来的直接影响是:对于商业银行经营的外部环境、竞争层次、资产负债业务经营思路的转变、非传统业务的发展、利率风险转变为主要风险。而就目前来讲,依存、贷款利差收入为主营业务收入的商业银行在大力发展中间业务努力实现经营转型的同时,以降低筹资成本、优化资产负债结构、提高主动议价能力和缓解资金的营运压力为当前的经营目标具有重要的现实意义。
西方国家60、70年代就提出了主动负债的思想,建议银行通过货币市场等渠道“购买”资金来支持资产业务的发展,摆脱一味依靠存款来发展存贷业务的固有模式,负债业务依据资产的期限结构进行灵活调整,主动适应资产业务的发展需要,通过主动负债管理保证银行资本的充足性和营运的稳定性。
该理论提出的背景是当时西方商业银行的存款经营受到利率的管制,资金头寸的不足促使银行开拓新的资金渠道来维持流动性,而目前我国的金融环境是银行流动性过剩,过多的资金在寻求不到更好的增值“出路”时,堆积在货币市场使得市场利率走低。并且,西方主张的银行主动负债管理更多的依赖货币市场借入资金来填充资本,必然会受到货币市场资金供求状况的影响和外部不可预测因素的制约,增大了银行的经营风险,另外,由于借入资金需要付出较高的利息,增大了银行的经营成本不利于银行的稳健经营原则。因此,我国商业银行近期不会选择利用借入资金来替代存款经营作为主要的筹资模式,但丰富银行主动负债产品、提高与客户的议价能力是西方商业银行负债理论给我们带来的创新经营思路。由于降低各存款产品的利率必将会损害银行客户的利息收益,因此,我国商业银行要注重内外兼修,从多个角度去运用主动负债管理的思路解决实际经营中遇到的问题。
首先,银行内部要建立完善的资金管理机制,其核心是构建内部资金转移价格体系。依靠内部资金转移价格来决定银行资金在内部的流向和流量,资金营运中心作为内部资金市场的核心部门,通过市场利率和本行经营状况确定基准利率和调节系数,并以此向内部各部门报价,引导资金在负债和资产部门、上下级行之间横纵双向流动,通过这种二维资金管理模式的建立,为负债部门对外筹措资金的定价提供合理的内部依据。
其次,运用多样化的主动负债产品,在优化负债结构的同时降低银行的筹资成本。将客户的收益需求和流动性需求有机结合,开发类似美国NOW账户、可转让存单、电话自动转账、货币市场账户等多种存款产品,发展资产证券化,回购协议等新型负债产品,在提升客户服务品质的同时,分散依靠单一利率定价的存款产品吸收资金给银行带来的经营风险。
另外,我国银行目前可以通过两种方法来提高主动议价能力,一是利用经济资本理念确定单一存款产品的定价。例如,对于现在央行已经放开的同业存款利据最低经济资本回报率,按照不同的利率水平对活期同业存款分配不同的权重,从而降低银行的负债成本。二是通过确定的银行资金收益率考察不同客户对银行的综合贡献度,对不同利率、不同期限结构的存款产品分配不同的权重,或灵活调整每种存款产品的利率水平向客户报价,达到银行对客户主动议价,提高负债经营的技术含量。
最后,针对我国目前大多数银行的存差较大,存贷比例严重失衡的现状,如果央行对存贷款利率放开,必将给我国银行带来利率经营风险。主动负债管理理论的提出也同样对银行的利率风险管理提出了较高的要求。因此,我国商业银行需要运用缺口理论分析目前资产负债的规模和期限结构的不匹配问题,采取有效的方法填平缺口防范利率风险。在合理预测利率走势的前提下,利用金融产品期货、期权合约以及利率掉期等金融衍生工具,努力规避利率风险,完善银行的利率定价机制,为通过“中国式”主动负债管理来降低筹资成本提供有力的保障。