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东南亚金融危机以来,商业银行公司治理问题在国际上引起了广泛关注。商业银行的董事会治理是现代商业银行制度的核心之一,其优劣直接决定了商业银行的市场竞争力,完善我国上市银行董事会治理结构己经成为当前银行业改革的一项核心任务。虽然对公司治理的研究由来已久,但是针对上市银行董事会治理的研究较为少见。国内上市银行要与外资银行竞争,在外部治理尚未完善的今天,着重中国上市银行董事会治理与绩效是现阶段提升竞争能力的重要步骤。但是,从研究结果来看,大多数国内银行还未从根本上注重商业银行董事会治理,不利于银行自身核心竞争力的提升,也不利于国内金融改革的进一步深化。因此,如何进一步提高董事会治理水平,是今后国内银行面临的主要问题。
本文通过比较中外上市银行董事会治理异同,得出对我国上市商业银行董事会治理有用的启示,同时进一步推进我国上市商业银行董事会治理机制的完善。本文从商业银行公司治理的特殊性出发,在一般公司治理理论和董事会治理的基础上,构建了商业银行董事会治理的理论框架,并对中外上市银行董事会治理异同进行比较,得出上市银行董事会治理的一般特征与结论。
由于商业银行所具有的特殊经济功能、内在脆弱性(包括储户挤兑、银行同业支付系统的流动性危机传递和商业银行资产质量恶化的内生趋向性等等),以及作为经营货币企业的特殊角色定位,商业银行相对于其他企业,面临更多的风险,这使得商业银行董事会治理除了具有一般的公司治理特征以外,还具有不同于其他行业公司治理的特征。正是基于上述考虑,本章试图通过中国上市银行董事会治理的理论和实证分析,研究中国商业银行董事会治理效率和经营业绩,为完善商业银行董事会治理提供理论帮助和实践范式。
首先,介绍了商业银行公司治理的研究背景和现实意义,并对本文的研究思路和主要创新点作了概括。回顾了商业银行董事会治理领域的主要文献,并将这一领域的国内外文献进行了综述。
其次,针对商业银行治理的特殊性,结合公司治理理论与董事会治理理论,提出了商业银行董事会治理的理论框架。对国内外学者关于公司治理的定义进行了梳理,并对公司治理的主要理论进行回顾,归纳出银行业公司治理的三个特殊性。
第三,对国际上主流的董事会治理模式进行了比较,得出结论:并不存在哪个模式孰优孰略的问题,董事会制度的变迁和公司治理的改进要着重考虑其所处的制度环境,我国上市银行董事会治理不能照搬任何一国的治理模式。
第四,对中国上市银行董事会治理与银行绩效关系进行了实证检验,研究了上市银行董事会规模、独立董事比例与银行绩效(净资本收益率和每股收益)之间的相关关系。
最后,在总结国际经验的基础上,指出了我国上市银行董事会治理存在的问题,并为完善我国上市银行董事会治理提出了对策建议,为进一步改革提供一些思路。