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2001年6月以来，中国证券市场持续低迷，经过四年多的市场调整，一些曾经非常知名的券商无法持续经营，纷纷被行政接管、托管或倒闭清算，这些券商经营失败的原因是多方面的，其中最主要的一个原因就是错误的资产管理业务模式。经过管理层的持续规范，目前具有客户资产管理业务资格的证券公司可以从事以下三类业务：（一）为单一客户办理定向资产管理业务；（二）为多个客户办理集合资产管理业务；（三）为客户办理特定目的的专项资产管理业务。其中“一对多”的集合资产管理业务允许券商可为多个客户办理集合资产管理业务，并可“通过专门账户”为客户提供集合理财服务，彻底突破了以实名制和专户制为基本特征的账户限制规则。原来券商受制于有限数目账户的管理运作能力，只能将有限数目账户底下各笔资金规模尽量放大，资金门槛尽量提高，这客观上造成券商资产管理业务的委托人只能是机构客户以及少量的超大个人客户。现在券商集合资产管理业务顺应市场的创新，对以集合账户为基本载体的零售客户理财产品进行明确界定，集合理财产品具有明显的券商资产管理业务标准化产品特性。由此，券商资产管理业务开辟新的资金渠道和新的客户资源。券商目前的集合资产管理业务实践急需趋势性创新指导，从事这一课题的研究具有极大的理论和实践意义。
本论文深入研究了券商集合资产管理业务的发展现状、政策环境，对集合资产管理计划的业绩情况进行了专门的实证分析，并与证券投资基金业务进行比较分析。最后还对这一业务的未来发展进行了趋势性推测，并提出了建设性意见。这将有助于市场各方加强对券商这一新型资产管理业务的认识，推进券商资产管理业务的全面转型。